关注原因：短线，深圳打造数字人民币跨境应用示范基地；中长线，今年7月，人民银行发布了《中国数字人民币的研发进展白皮书》，作为数字人民币研发试点和冬奥会筹办工作的重要组成部分，数字人民币北京冬奥场景试点工作也在稳妥有序地推进。

1、事件驱动：数据显示，作为深圳市深港互动交流最频繁的城区之一，罗湖港资企业占外商投资企业比重高达90%，是香港企业投资集聚地。12月12日，罗湖区区长范德繁表示，罗湖区将探索数字人民币跨境支付，打造数字人民币跨境应用示范基地。同日，苏州银行实现“一点接入”人民银行数字人民币App，成为首批接入的试点银行之一。

2、数字人民币的支付环节

（1）软钱包：

数字人民币APP：在已有试点中，数字人民币多通过数字人民币APP端的红包形式推广；

指定商业银行：短期内，中国居民将主要通过央行数字人民币APP、六大行数字人民币APP、网商银行与微众银行APP参与数字人民币的使用；

APP内嵌程序：支付宝、美团、微信等头部APP已上线数字人民币模块与服务。

（2）硬钱包：数字人民币实体钱包拥有“软式”与“硬式”两种，其中“软式”实体钱包需要与手机或其他智能终端进行互联。

3、数字人民币的结算与清算环节

（1）结算：数字货币的表现形式是“加密字符串”，是现金的数字化形式，可以实现“支付即结算”。

（2）境内清算：银银合作包括直连模式、间连模式、混合模式三种渠道，其中混合模式可以在数字人民币App中有体现，还能最大程度地发挥自身渠道的入口优势。

（3）跨境清算：数字人民币可通过通用原型平台可以在几秒内完成跨境支付和结算操作，同时也可降低约50%的操作成本。

4、数字人民币对支付行业的变革

（1）金融监管：数字人民币流通中的交易数据可以帮助央行在微观经济末梢实现更加精准的动态把控，可编程、可追溯的特性能更好地控制资金流向、提高监管效率，针对违法犯罪链条复杂隐秘性，成为打击洗钱、偷税漏税、恐怖融资活动的有效手段。

（2）普惠金融：降本增效，提高覆盖范围

“松耦合”降低门槛：数字人民币有利于进一步降低公众获得金融服务的门槛，未开立银行账户的公众可通过数字人民币钱包享受基础金融服务。通过数字人民币的松耦合属性，数字人民币可服务没有银行账户的人群（主要面对对象为老年人、偏远地区、儿童、外国人等）。根据艾媒咨询数据显示，截至2020年底，中国移动支付用户数超过7.9亿，而数字人民币的特征可将移动支付服务推广于更多未享受移动支付服务的对象。

“双离线”提升范围：:数字人民币的“双离线”功能可覆盖缺少网络覆盖或网络覆盖不稳定的区域。

5、移动支付双寡头垄断的局面或将迎来改变

数字人民币凭借安全、便捷的特征或可打破移动支付的垄断。在账户侧，数字人民币将为商业银行带来新的流量。在收单侧，数字人民币为收单企业提升业务量，并带来硬件升级需求。

（东方证券、界面新闻）