688779长远锂科下游市场前景广阔
从下游需求来看,新能源汽车、消费电子为公司产品的主要下游市场。根据中国汽车工业协会的统计,2020 年我国新能源汽车总销量为 136.7 万辆,同比增长 10.9%。
公司主要从事高效电池正极材料的研发、生产和销售,主要产品包括三元正极材料及前驱体、钴酸锂正极材料、球镍等产品。
根据GGII统计,2016-2019年,公司稳居国内三元正极材料出货量前两名,其中2016 年、2018年位列国内三元正极材料出货量第一名。受制于公司已有产能限制与下游市场需求,公司报告期内量产销售三元正极材料以NCM523和NCM622为主,2020年8系及NCA等高镍正极材料销量合计超过千吨,销售收入占全部三元正极材料的比例超过 10%。
2018-2020年公司对宁德时代及其下属子公司主要销售三元正极材料、三元前驱体以及提供受托加工服务,分别在占主营业务收入36.49%、58.43%、38.20%,主要采购硫酸镍、三元前驱体、碳酸锂等原材料,其收入、采购分别占37.30%、53.09%、27.95%。根据宁德时代的年报,该公司2018年、2019年为宁德时代的前五大供应商。
国资委合计持有40.44%公司股份
绿岛风301043
主要做室内通风系统产品的设计研发、生产及销售,产品主要是换气扇、新风交换机等,属于通用设备制造业。员工969人,其中生产人员占60%,销售人员占21%,研发人员占11%,对于一个以技术创新及市场拓展为重点的企业来说,人员的构成相对比较合理。
从近三年的营收来看,收入分别为3.8亿、4.2亿、4.1亿,净利润分别为0.5亿、0.6亿、0.7亿,毛利率稳定在35%左右,净利率15%以上,净资产收益率更高达30%以上,公司的盈利能力和股东回报率相当不错。
公司资产总额为4.5亿,2020年资产负债率仅38%,偿债能力较强。应收账款周转天数仅10天,期末应收账款占当期营业收入的比重3%不到,存货1年周转2-3次,说明公司的营运能力水平比较高。
从发行人的行业地位来看,室内通风系统主要分为内资及外资两大阵营,日、美起步较早,松下占据国内中高端市场,目前国内新风系统企业数量 600-800 家,大致分为3个梯队,销售额1亿以上,5000万到1亿,5000万以下,绿岛风属于第一梯队,市场占有率约3%-4%。
公司总股本6800万,本次发行1700万股,发行价26.75,发行市盈率29倍。计划募资4.1亿,实际募资4.55亿,主要用来扩张产能及研发和营销中心网络的建设
、301041金百泽,
,主要从事印制电路板、电子制造服务和电子设计服务,与前两天上市的本川智能业务相同,也属于电子元器件行业。员工1478人,研发人员占比13%,每年研发投入占营业收入的比重在5%左右。
从近三年的营收来看,收入分别为5.3亿、5.2亿、5.8亿,净利润分别为0.4亿、0.4亿、0.5亿,毛利率约30%,净利率10%不到,
分析重点关注688779长远锂科,21年每股0.35元左右,合理价格24元,对标容百科技,竞价在400%左右,30元以上,24元以下低风险,30元以上高风险。
绿岛风301043,21年每股1元左右,合理价格50元,竞价在100%左右,没有题材,不关注。301041金百泽21年每股0.6元左右,合理价格23元,竞价250%左右,28元左右,一般关注,如果在23元左右可以博弈一下,名字不错!