壹霆：

壹霆 09:57:58

券商大概率是见底了，1269.55点！

壹霆 10:33:25

券商，银行，五一后如果来一个反弹，市场部分赛道得被他们抽血，目前券商银行来到一个中期底部区域，特别是大券商第一季度业绩爆表！他们还超跌了！

壹霆 10:43:26

医美冲顶！

lzgf58.85，amk619.99，btn236.88

lsfz16.22，hxsw208.00，gjyx17.44

这个位置不要追了！这六个都短期见顶！

壹霆 11:21:34

券商，我看好gtja！日线底部缺口放量！

壹霆 13:18:32

军工，每次假期前一天资金拉军工！

军工整个板块第一季度业绩景气度提高！

目前军工属于低估科技！喜欢的可以关注！

壹霆 15:08:25

五六月的市场环境应该是今年上半年最好的！

壹霆 16:15:17

jdf

第一季度业绩超过去年整年！牛逼轰轰！

大隐Mrk：

【策略】----预估海控21年利润700亿+，这盈利也会大超卖方的预估

中下 10:10:29

今晚海控一季报

中下 10:25:57

海控17元的价格一去不复返

中下 10:26:37

自信点

中下 11:05:37

杀die时候这么硬的pαn口，大ZiJΙN都会看pαn，pαn口有语言

威廉william：

【真爱粉】

瞅了一眼

芯片ETF拉回了阶段前高、证券ETF基本也拉回了那天长阴，50ETF还差点。但今天金融，银行保险证券都亢奋。垃圾时间，看不看一个样。等我旅游回来估计指数还在这个原地，上下晃悠。

但注意芯片半导体，早盘扫视了下买方圈的微信群，有实际制造芯片能力，用于汽车新能源非高制成的那批，那个很多人看，一方面疫情国外产能受限，二的确有业绩，三调整很久。个人有芯片ETF，也算配了。玩去了，各位吃好喝好。尾盘再上来瞅一眼。世上本无事，庸人自扰之。

主升君：

创业板已经走的很强了，带动了深成指穿越60日线，重点看沪指能否穿越60日线，这里尾盘拉高，已经逼近了60日均线。后市重点看能否继续走强，站稳60日线。

主要板块方向上看，医美冲高回落，板块指数要防止做波段修整的可能性。酿酒板块探底回升，午后洋河股份涨停，板块内个股业绩好的上涨，业绩不如预期的下跌，做好甄别即可。

除此以外，证券板块指数，今日为底部放量启动，从技术角度理解，为日线级别买点。如果收盘站稳20日均线，则后市上涨目标先看60日均线附近。

四妹VIP：

今天是最后抛盘日，压力都在今天，反而明天没雨压力。所以今天宁波为首的银行，东财为首的券商，走的都比较稳

脱水：

中信建投：生鲜乳价格突破2014年历史高点，原奶价格全年看涨【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】①国内主产区生鲜乳价格已突破2014历史高点，随着饲料成本上涨，21年原奶价格仍然保持上涨趋势。②原奶除了生鲜乳还有大包粉，由于生鲜乳有效期短，原奶库存主要看大包粉（2年保质期），21年大包粉库存为80万吨，处于历史较低水平，对奶价波动的缓解能力弱。③考虑20年进口活牛数量与泌乳期，最早将于21年底释放原奶产能，在一定程度上缓解国内生鲜乳紧张的局面。【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】中信建投研报指出，国内主产区生鲜乳价格已突破2014历史高点，随着饲料成本上涨，21年原奶价格仍然保持上涨趋势。国内主产区生鲜乳价格已突破2014历史高点 中信建投认为成本压力是本轮上行的核心驱动因素。饲料成本占奶牛养殖总成本的60%以上，2020年下半年，精饲料中的主要材料如玉米、麸皮等价格出现急涨，至今已超过历史最高位。在新西兰新奶季增产不明显情况下，中国市场需求恢复强劲加之美元疲软导致近期GDT全脂奶粉拍卖价格上涨。高端奶占比提升拉动原奶需求 乳制品产量中高端产品和鲜奶业务占比上升，这部分产品由生鲜乳直接制成，供需缺口不可由进口大包粉替代，因此导致实际生鲜乳供需情况比表面测算结果更紧张，进而拉动了原奶价格增长。当前原奶库存水平低，无法平抑奶价波动 大包粉一般有2年左右的保质期，其库存对原奶价格有缓冲垫的作用，当前国内库存处于较低水平，对奶价波动的缓解能力弱。2009-2020年，大包粉库存平均在103万吨，高位主要集中于14-16年，主要由于13年“奶荒”大量进口大包粉所导致。根据USDA预测，21年大包粉库存为80万吨，处于历史较低水平，对奶价波动的缓解能力弱。原奶产能年底缓解，价格将上涨至2022年 原奶供给主要来自国内活牛泌乳和进口大包粉。进口方面，受市场情绪影响GDT全脂奶粉拍卖价推高到4364美元/吨，对应还原生鲜乳价格约4.5元/kg，高于3月3日国内主产区生鲜乳平均价4.29元， 进口大包粉价格优势消失。考虑20年进口活牛数量与泌乳期， 最早将于21年底释放原奶产能，在一定程度上缓解国内生鲜乳紧张的局面。我们认为随着饲料成本上涨，21年原奶价格仍然保持上涨趋势，受国际奶价影响较低。进口活牛和进口鲜奶能缓解国内原奶供给不足问题，预计2021年下半年至2022年原奶价格维持高位，上涨增速或有所缓解。

钢材进出口退税政策简评：压降产量的目标基本确定，后续仍有一揽子政策1、28日财政部发布取消部分钢铁产品出口退税和部分产品进口关税的公告。出口退税的影响可能明显大于进口关税取消。2、表明了政府压降产量的信心，今年的钢铁政策并不是单一政策，是一揽子政策，具有联动性，也体现了决策层的智慧。不过我们仍然需要考虑的是海外缺钢的环境没有改变，市场化的力量会对出口回流的效果造成影响。【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】 背景：28日财政部发布取消部分钢铁产品出口退税和部分产品进口关税的公告。出口退税的影响可能明显大于进口关税取消。1、本次出口退税中涉及税则号146个，钢材合计税则号503个。本次占比达到29%。从税率来看，取消前大部分关税为13%，取消后直接降为0。从品种来看，主要取消的涉及较大的热轧、钢管等领域。2、对出口的影响：根据2020年的数据显示，热轧等是出口占比最大的，达到2600万吨，达到总出口的48%。钢管出口735万吨，占13%。粗略估计，本次受影响品种可能达到3335万吨，占出口比重61%。这部分取消出口退税的品种如果回流，可以弥补国内3000+的钢铁缺口，这样也为今年钢材总产量压降导致的较大缺口做了政策准备。3、关于进口关税取消的影响：我国进口钢材自2017年后出现小幅度的上升，主要是基于上一轮供给侧改革带来了国内钢价阶段性高于海外，甚至一度出现钢材出口毁单的情况。但是进口目前来看仍然不是主流，对于钢铁短期总供需格局影响较小，但是从长期战略来看，把铁元素留在我国境内，这个影响深远。4、从两个角度来解读本次政策对于行业的影响：1）从政策的初衷来看，今年打压铁矿石价格是势在必行，同时需要兼顾下游和通胀。今年钢铁的最核心的政策仍然是两部委后期发布的钢铁产量压降政策，而包括出口退税、进口关税取消等政策仍然是属于附属政策。附属政策的出台代表了主政策出台的紧迫性和必要性。在政策的实行上，只有钢价进一步大幅暴涨和失控，势必带来政策的进一步调节。这决定是价格的上限，并不影响价格的向上驱动。2）从市场化的角度来看，对于做进出口贸易的主要参与者，主要还是关注出口利润的变化，在当前核心出口地区东南亚和日韩相比我国仍然存在溢价的基础上，取消出口退税只是会减少参与企业的出口利润，并不一定带来出口量的持续下滑。当然，仍需要考虑海外钢价当前已经是60年来的新高，海外供需缺口明显，一旦我国降低出口可能会带来海外钢价进一步上升，从而拉动溢价提升，对出口进一步推动。本次政策最主要的两个内容：1）基本确定了量，经过我们粗略计算预计在3000+万吨的出口回流；2）表明了政府压降产量的信心，今年的钢铁政策并不是单一政策，是一揽子政策，具有联动性，也体现了决策层的智慧。不过我们仍然需要考虑的是海外缺钢的环境没有改变，市场化的力量会对出口回流的效果造成影响。中信证券钢铁团队 仍然坚持：钢价（以热卷为例）的合理价格在6000-6500元每吨，当前上涨并没有结束，但不具备再大幅上涨的基础。今年更加确定的是钢铁的利润会进一步上涨，行业的集中度进入到从未有的加速期。今年钢铁股价和钢价其实略有脱钩，是好事，我们需要关注行业格局的改善和企业利润的变化，淡化价格的短期波动。钢铁仍然是今年极具投资价值的板块。

申万宏源：“煤改气”是碳达峰的重要一环，需求有望超预期【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】①我国的碳排放和煤炭消费量高度相关，推行“煤改气”，相当于减少碳排放约 41%，因此存在很大的空间。②假设“煤改气”按当下节奏推进，天然气2030年在一次能源消费中占比提升至14.0%。③未来十年中国天然气供应极度宽松，我们有充足的额外供给去加快“煤改气”。这是当下市场对天然气行业重大预期差。【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】申万宏源认为我国的碳排放和煤炭消费量高度相关，因此“煤改气”存在很大的空间。1、通过替代煤炭，天然气加快实现碳达峰以单位能源所产生的碳排放数量（碳排放系数）来算，煤炭碳排放是石油的 1.29 倍，是天然气的 1.69 倍。推行“煤改气”，相当于减少碳排放约 41% 。与可再生能源替代路径相比的话，存量火电机组直接关停或主动被替代概率较低，可再生能源发电无法实现存量电煤消费替代，但天然气既可以满足增量供热需求，也可以替代存量煤锅炉， 是当下供热端替代煤炭的最好选择 ，这意味着，如果加大替代力度，持续压减供热领域用煤量，理论上供热领域可以做到同比减排，抵消其它领域带来的碳排放增长，提前实现碳达峰。2、天然气需求展望 假设“煤改气”按当下节奏推进，天然气2030年在一次能源消费中占比提升至14.0%，接近发改委设定的15%目标，预计2030年天然气消费量达6,017亿方，对应约8.1亿吨标准煤。申万宏源认为，通过2020年业绩发布会的窗口，已经逐渐看到 天然气上中下游企业的战略转身，天然气行业在“碳达峰”的目标下，未来十年需求有可能超预期。3、供给超预期宽松，是需求超预期的重要基础 1）国内：根据国家统计局披露，2020年全国天然气实际产量达1,925亿方，超过预测区间（1,750-1,850亿方）。随着这几年对油气藏认知加深、油服技术进步，中国天然气增产潜力是被低估的， 国内产量增长有望持续超预期，非常规和海上是重点发展领域 。根据各油田的“十四五”规划和油公司的天然气产量长期指引，预计天然气产量在“十四五”期间年化增长7.6%至2,779方，“十五五”期间进一步年化增长 5.3%至 3,600亿方，未来十年间贡献1,775亿方供给增量。2）国外：在管道气进口方面，中俄西线和中亚D线是未来潜在新增管道产能。假设2030年中俄西线和中亚D线皆顺利投产，预计2030年管道气进口产 能将达1,658亿方。综合已有进口管道产能爬坡过程来看，我们预计管道气进口量由2020年515亿方增加至2030年1,430亿方，未来十年间贡献915亿方供给增量。3）总结 综上，在国内增储上产、海外进口共同发力下，我们预计中国天然气供应由2020年3,444亿方增加至2025年5,767亿方，5年年化增长10.9%；随着国内页岩气进一步发力，2030中国天然气供应增加至 7,524亿方, 5年年化增长5.5%。未来十年中国天然气供应极度宽松，我们有充足的额外供给去加快“煤改气”。当下，市场低估了“两碳”目标下中国油公司的增产动力和非常规天然气的上产潜力，忽视了进口管道和接收站投产带来的产能跨越式扩张，这是当下市场对天然气行业重大预期差， 这也是未来十年中国天然气需求增速超预期的重要物质基础 。

一点感悟：造牛

券商股打头阵，有色、煤炭、保险、建筑、抱团股等助攻