【震荡不长久，挑战四千点】
王小明
长线持有
2021-05-24 08:26:43
📈大势研判：震荡不长久，此后是拉升，市场有望挑战四千点。我们认为，拉升的核心驱动力来自分母端：第一，宏观与外围因素从不确定走向确定，风险评价下降。第二，通胀预期顶点在即，叠加刚兑逐步打破，无风险收益率上行难、下行易。第三，当前风险偏好基本保持稳定，且仍处于中低位置，仍是利好蓝筹股。
📈分母端的核心驱动力在风险评价的下降。风险评价由外向内传导，从经济形势变得确定→流动性收紧变得确定→通胀预期变得确定→政策变得确定→最终全球“低通胀、低增长、低利率”格局变得确定，由此外部环境越来越走向确定，市场风险评价随之下降。
📈投资风格：中盘蓝筹领跑，大盘蓝筹跟随。随着投资者风险评价的下降，选股思路应当是选择业绩从不确定走向确定边际变化最大的股票。市场将出现蓝筹股普涨格局，差异在于中盘蓝筹领跑，大盘蓝筹跟随。
📈行业配置：1）金融：券商/银行。2）周期：建材/钢铁。3）科技成长：新能车/医药/电子。4）消费：国货/新兴/高端消费。5）制造：家电/机械。
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真知无价，用钱说话
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