公司上半年公司提出一二三战略规划：（业务拆分）

一个核心：公司核心技术是高精度定位技术，早期围绕卫星定位技术，陆续加入换挡、多元融合定位技术，目前已经形成有技术壁垒的核心算法能力，拥有自主可控毫米级/厘米级高精度算法，具备高精度RTK、网络RTK、精密定轨技术、组合导航定位技术、多源融合定位技术等完整算法技术能力。

两道护城河（平台）：高精度定位芯片平台，SWAS系统（全球星地一体增强网络服务平台）。

三大板块市场应用：

（1）测绘与地理信息：测量测绘，位移监测，实景三维，未来新型测绘装备（激光雷达）。

（2）封闭和半封闭场景下的无人驾驶，卫星定位+机械控制技术（无人船、无人机、农机自动驾驶、建筑工地数字施工整体装备和解决方案）

（3）导航授时定位（公司未来发力）：乘用车自动驾驶（提供接收机，天线，差分系统等）。

 

上半年经营情况：2021年上半年各项工作圆满完成，各项经营指标表现优秀。

 研发方面，公司上半年研发投入1.55亿元，研发费用投入同比增长90%，研发投入占比18.11%。公司新增授权有效专利18项（含发明专利11项），包括在芯片、控制导航雷达方面的研制，未来将保证持续高研发投入，用于新的机会和产品技术。

市场方面，公司抓住各个市场（包括监测）机会，RTK表现很好，出口增速将近150%。各项业务齐头并进，不只靠一个点的增长（测量装备表现出色，RTK），包括激光雷达、无人装备等多点开花；

现金流由于解决方案业务快速增大，回款周期比采集设备长，下半年和未来持续推进现金流改善；

面向下半年，公司对实现全年营收30%的增长有信心。

 

 

Q&A：

1、一个核心技术、两个平台、三大应用方向的架构跟原来有什么区别？

原来九大部门的组织架构更偏技术，从产品维度确定产品线，目前这个架构更迭对内部没太大变化，主要是方便与客户和投资者交流。分类方法：对技术进行大类区分，例如无人自动驾驶是一个控制技术，完成在不同行业（农机、无人船、矿场等）的应用。三大应用相当于各自有技术应用倾向，不同应用方向也有更多的细分应用领域。

目前研发人员：芯片（30人左右）算法（100多人）。

 

2、RTK上半年海外增速快，主要是疫情影响还是价格优势（相比天宝）？国内同行增速如何？

海外在疫情影响下，生产端同行仍在供应，但海外客户自身经营受影响，导致降本压力较大。国内产品在价格和性能上兼备优势，带来公司RTK等产品快速放量，海外RTK增长140%。除了RTK外，还有新的产品要向国际市场推动，但由于前期导入需要现场演示，目前疫情影响相关进度。公司产品持续更新，例如RTK小型化，市场反响较好。

生产方面，公司供应链准备较好，从去年3月份开始屯半年的存货。但实际要低于这个，最近还是在加紧备货。同时推进元器件国产化。增速比国内同行快，国内大概10%左右。

 

3、价格大致上与海外同行相比？

我们产品大概比海外同行便宜30%-50%，具体根据不同区域的差异。

公司自身更关注毛利率维度，目前国外的毛利率比国内好很多。公司将与国内同行拉开梯次的原因可以分为：一是产品策略（技术领先），一个是市场布局，还有管理体系偏狼性（高效）。

 

4、公司目前RTK产品会被无人机替代吗？未来需求如何？大概有多大的增长？

无人机主要应用在遥测，RTK也有这部分功能，无人机确实有替代这部分功能，早年有15%的RTK需求用于测图，近年来RTK主要用在工程建筑放量测量方面。从国内来看，RTK总量还是保持增长。公司增速高于行业增速。国际市场同行原来主要是套件，价格更高，我们的产品物美价廉，率先发力于中低端市场，填补市场，满足了更多潜在需求。未来5-10年RTK市场保持增长，目前RTK正朝着工具化的发展趋势。

 

5、海外增长的区域主要是哪些？

上半年海外增速达到144%，除了北美，其他地方增长都很快。海外主要是代理商模式，说明公司产品质量优、性能好、功能到位，产品口碑效应强。

 

6、北三对公司业务的作用：

对整体有提升，但增速不快。主要看客户是否需要用。

 

7、国内自动驾驶时代，未来高精度定位北斗是首选吗？

未来国内大概率需要前装，目前正在接触车厂。用主要于L3级别以上的车，预计2023年开始爆发。高精度卫星定位+惯导定位是必备配置（卫惯组合），激光雷达毫米波视觉组合判断位置信息和安全驾驶决策。

国内车厂哪吒、一汽、广汽等都在实验，技术路径上有别于TSL。国内自动驾驶偏向车图协同。

竞争格局：我们和另一家同行，我们从惯导向卫导延伸，他们是从卫导向惯导延伸。

 

8、高精度GNSS基带芯片“璇玑”主要应用在哪些方面？

目前用在RTK和GNSS监测，对降成本的帮助会有一些，但作用有限。这是我们GNSS第一款芯片，未来将结合客户需求开发更适配客户的芯片产品。目前璇玑已包含2种算法，未来会更多。

璇玑的作用主要是优化产品性能，与自产产品自洽，提升自身产品竞争力。

未来璇玑产品除了自用外，可能向行业同行销售，主要增量降本（预计芯片也就几十万的量级）。

9、除了RTK外，公司增速快的地质灾害监测和农机的情况？军工情况如何？

监测比例是增长了好几倍，主要是自然资源部大规模在推进，有一部分没确认（上半年50%以上没有确认），需要验收，上半年验收预计40-45%。

农机上半年已经超过去年全年（2-3倍增长）

军工：定制化项目，可能时间周期会比较强。

 

10、下半年业绩展望以及公司业绩季节性如何？

公司业绩表现季节性强，Q1-Q4各季度营收占比预计情况：15%、30%、20%、35%。下半年基本上毛利均是净利润，费用很固定。（与政府项目集中在下半年确认有关）

 

11、灾害监测业务更新？

整体市场占有率35%-40%之间，是第二名的两倍多，是绝大部分省主要份额。目前下一代产品正在加紧研发，能够持续保持份额优势，

 

12、农机方面业务更新：

去年农机大概4000多台，全国这两年也就几十万台装机。但国内目前存量拖拉机等农机约360万台，目前渗透率低。除此外还有海外市场可以拓展。

 

13、SWAS系统定义？

类似于运营商建基站提供服务。目前各家均有建站，例如千寻建网2800个站，移动6000个站，迅腾2000个站，国网1800-1900个站。我们在国内大约2700-2800站，后续还会有运维费用。

 

14、单车价值量多少？

乘用车价值量：目前提供以上产品，未来可能会增加一些，比如地图可以增强车的准确性，给车提供可靠的高精度地图。目前单车价值朗在1500-2000元左右。2023年L3以上130-150万辆。L3自动驾驶和吉利路特斯定点项目，哪吒两款一年五十万辆以上，短期都是投入，明年年底试产，后年量启，三五十万辆/130-150万辆

 

15、为什么公司销售费用比较高？

我们大概有400人，无人机无人船需要给客户演示，无人机和无人船等销售前需要实地演示甚至作业，现场销售。监测需要租车等。

 

16、农机补贴退潮？

农机国家补贴滋生了很多套补问题，农机补贴减少或者不补，对市场真实需求释放有帮助。

 

17、长期营收目标如何？

2025年100亿，2028年200亿。