1、Q4出货。10-11月份继续改善，10月份接近8000万平，11月份8300万平；整个毛利率持续改善，状况还是不错。宁德时代出货量每个月都是在2000万平以上，现在出货结构7u和9um各自50%；LG在1000万平以上，主要是干法，湿法也在供，涂覆膜；比亚迪11月份已经到了1200万平。12月份也估计8000万平以上。

往年Q1是淡季，但现在来看，明年Q1能维持在今年Q4的水平。

2、21年出货。今年全年6.5-7亿平的水平，公司产能15-16亿平，基膜的产能。明年预计10-12亿平的出货量，大客户宁德时代3亿平以上，LG在2亿平以上（湿法1亿平以上），比亚迪1.5亿平以上；另外三星、SK等也有超5000万平，中航锂电、亿纬也有近1亿平的出货量。估计海外在4亿平左右；明年海外40-50%的份额，后年海外70%的份额。

宁德是基膜、LG的干法是基膜、比亚迪的刀片电池是基膜，除了这些之外其他多是涂覆膜。明年干法：湿法预计4：6的水平。

LG出货有水性涂覆也有油性涂覆，南京特斯拉是水涂陶瓷涂覆，公司能占到50%的份额。明年湿法占到LG10%的份额，远期占到30%的份额。

未来全球份额目标做到30%以上。

3、产能情况。截至到今年年底15亿大膜产能，9亿湿法+6亿干法；出货的话现在每个月最大是1亿平；80%产能在常州，湿法幅宽4.5米，车速60米/分钟；在扩充产能都是湿法，运用下一代第五代技术，幅宽6米，车速100米/分钟；单线可以到1.5-1.8亿平，投资是不变的。明年没有新增产能，技改可以提高1-2亿平；22年下半年开始新增4亿平的产能逐步释放；23年下半年欧洲产线建成投产，6条湿法线，可以在10亿平以上。

资本开始接近30亿，10个亿通过可转债，已经过会了；另外20个亿通过欧洲子公司股权+债券的形式去解决。

4、在线涂覆。壁垒不算高，考核的综合管控能力，成本不太能大幅下降，可以作为小技改这种类别去对待。星源更多是对主线下功夫作为降本的手段，对主线设备效率大幅提升。

5、价格。因为明年全行业新增产能比较有限，高端隔膜产能稳定供给，但需求爆发非常明显，不具备大幅降价的基础，价格趋于稳定，有涨价的可能性。大膜收得率可以做到90%以上。毛利率在今年的基础上有持续提升的过程。单平净利润的话今年只有1毛5，明年空间还是很大，保底2-3毛钱是没有问题的。