磷、锂、硅、氟来回切换，今日主要说氟。

一、磷之后，氟化工接力

消息面：生态环境部办公厅发布关于控制副产三氟甲烷排放的通知：自2021年9月15日起，二氟一氯甲烷（HCFC-22）或氢氟碳化物（HFCs）生产过程中副产的三氟甲烷（HFC-23）不得直接排放。鼓励企业开展生产技术革新和升级改造，降低HFC-23副产率，开发推广将HFC-23作为原料用途的资源化利用技术。

这意味着氟化工行业产能或将受到压制，行业供应紧缩预期再度抬升，今日氟化工板块掀起涨停潮。

磷化工炒作余热尚未散去，氟化工接力成为资金新的攻击点。氟化工产品（PVDF、制冷剂等）的紧缺程度丝毫不亚于磷，核心票走出超级牛市行情。

PVDF核心公司联创股份今年涨8.73倍，成为名副其实的大牛股，为什么这么牛？下面来理一理。PVDF下游应用为锂电池、光伏和涂料，今年两大超级风口是锂电和光伏，PVDF左脚蹭光伏风口、右脚蹭锂电风口。

PVDF上游原材料为R142b，年产量受到国家严格控制，增产较困难且扩产周期较长。

由于下游需求火爆，受制于产能限制，PVDF以及上游R142b价格持续飙涨（同比已涨5倍），推升二级市场相关个股股价叠创新高。

随着锂、磷“矿”概念股暴涨，市场炒“矿”热，氟化工最上游原材料为萤石，A股萤石龙头金石资源近期同样涨势不菲。

氟与锂、磷、硅不同之处是：氟化工最上游萤石价格涨幅有限，暴涨的是产能受到压制的R142b等中间品，R142b是PVDF的原材料，R142b紧缺直接推升PVDF价格涨涨涨。

相关公司产能如下。

联创股份（PVDF龙头）：PVDF（0.3万吨已投产+0.5万吨明年7～8月份左右投产+0.6万吨规划）、R142b(12650吨配额)、R134a(3万吨)、R125（3万吨）、R32（5万吨）、R143a(1.2万吨)、R1234yf（5000吨）、R142b（规划1.1万吨）、R152a（规划3万吨）。

东岳集团（港股PVDF龙头）：1万吨PVDF（3000吨电池级）、3万吨152a、2万吨R142b、1万吨PVDF（规划）。

巨化股份（制冷剂龙头叠加PVDF）：PVDF（3000-3500吨），2万吨R142b，规划1万吨PVDF（一期已投产，二期待实施），规划1000吨锂电池粘结用PVDF计划明年投产。

昊华科技：规划2500吨锂电用PVDF计划明年上半年投产。

东阳光：持有东阳光氟树脂40%股权，东阳光氟树脂现有5000吨-6000吨/年PVDF产能，规划1万吨PVDF、2.7万吨R142b。

璞泰来：持有东阳光氟树脂60%股权，东阳光氟树脂现有5000吨-6000吨PVDF产能，规划1万吨PVDF、2.7万吨R142b。

永和股份：3万吨R152a、2.4万吨R142b、1万吨PVDF（规划）、无水氢氟酸（8.5万吨）、萤石资源储量（329.35万吨）。

龙星化工：PVDF（2000吨\已停产）。

三美股份（制冷剂弹性标）：HCFC-22（2020年生产配额为1.18万吨）、R125（5.2万吨）、R142b（4176吨）、R32（4万吨）、R134a（6.5万吨）、无水氟化氢（13.1万吨）、六氟磷酸锂（0.6万吨在建）。

金石资源（上游-萤石矿）：萤石资源储量约2700万吨，对应矿物量约1300万吨，年采矿证规模为107万吨/年。酸级萤石精粉，主要销售给下游氟化工企业用于制作氢氟酸等基础化工品，氢氟酸主要用于制冷剂。

中欣氟材（上游-氢氟酸）：氢氟酸产量（现有5万吨+拟扩建至7万吨）、硫酸年产量（20万吨）、萤石资源储量90万吨+年开采量为8万吨、超级电容电解液SBP-BF4、DMP-BF4（500吨\正在建设）

今日氟化工产业链掀起涨停潮，PVDF与制冷剂两个方向均大涨，联创股份再创历史新高。PVDF新增产能大部分在2022-2023年，受益于下游锂电与光伏高景气，下游缺货现象较为普遍，PVDF紧缺今年难以缓解，市场继续看涨。

在市场大环境不发生重大突变情况下，相关核心公司仍有可能继续向上拓展空间，适合老手搏杀