风险提示：非荐股，金种子酒今年涨幅已经翻倍，风险较大。

今年2月16日金种子酒宣布华润成为大股东，持股49％，随后金种子酒直接进入主升浪，一个月时间接近翻倍。华润成为金种子酒的大股东后，金种子酒将迎来质变，全面入驻华润的全国销售网络，有望借力华润加速渠道扩张，国企改革决心强，“困境反转”的逻辑浮出水面。从行业进程角度出发，在白酒行业发展向好过程中，资本没有停止过对白酒的收购，但最后只有资本主业强大+有整合能力及协同能力的并购项目实现了长久的落地开花，华润与金种子酒的合作是双赢的。从华润角度出发，“啤酒+白酒”能实现淡旺季互补，多品类能提升华润终端渠道利用效率，同时利于增厚公司利润端。金种子业绩有望在华润协同下结构、渠道、管理机制等方面实现改善，冲击徽酒前三强。

白酒板块整体下跌的背景下，金种子酒独立走强，其内在的“困境反转”逻辑以及未来的想象空间是脱离整个白酒板块的，这就是金种子酒和其他白酒股相比能做的原因。目前尚未确立一个震荡后市场形成共识的底部，机构重仓票在短时间内难以有持续性的强力表现，金种子酒的独立逻辑、独立走势是目前市场极其需要的，可以看到金种子酒的成交额已经进入全市的前三十名，大量资金进入开始抱团，金种子酒具备成为打出市场信心的一只股票的条件。