关注夏季煤碳涨价预期-韭研公社

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关注夏季煤碳涨价预期

天赋红运

2021-04-21 08:46:41

1、近期动力煤连续上涨。

内蒙鄂尔多斯地区煤管票按核定产能发放，月中部分矿区不足，存在停产预期；陕西榆林地区安监环保严格，部分煤矿停减产，近期矿难事故频发，主产区进一步加强安全检查，支撑盘面上涨

2、煤价上涨的原因及夏季用电高峰的预期

现在煤价涨势强劲，库存明显下降，建材钢铁电力需求显著，在当前煤价高位上，虽然有被终端客户集体抵制煤价的风险，但煤价依然存在较大的上涨空间。

4月19日，西北煤炭主产区煤价平均已达600元，最高超过670元，煤价太高了。4月20日上午，又有煤矿陆续上调煤价。

现在，全国统调电厂日耗较1月份最高时期下降了近30%，但是煤价为何依然上涨？

据了解，全国电厂日耗的下降，主要是受供暖季结束，供热用煤消失所致。1月份全社会用电量为7324亿千瓦时，3月份就下降到了6631亿千瓦时。

但是工业用煤依然强有力支持。近一段时间以来，沿海六大电厂日耗平均保持在70万吨水平，这与前几年夏天迎峰度夏的水平相当了，并且库存还在持续降低。待下个月开始，随着气温的升高，空调用电量也将得到增加，更加支撑用电需求。

华南、华东地区目前电厂负荷保持高位运行，平均在70%以上水平。国家南网在一季度创下用电负荷和用电量最高历史记录，预计二季度用电量将比一季度增加不少，电力供应存在缺口。

后疫情时代，工业用电反弹猛烈。前两个月月均用电量3921亿千瓦时，3月份增长到4547亿千瓦时。建材、钢厂用能需求增长最多。建材用能由之前的256亿千瓦时，增长到3月份的292亿千瓦时；钢厂用电由503亿千瓦时，增长到3月份的524亿千瓦时。进入4月份，这种高速度的增长状态依然延续，并且还在不断增长。

本周，煤炭产地发运玻璃厂、水泥厂的汽车明显增多。

煤炭需求的旺盛，使得煤价不断上涨。而煤炭全库存却在不断下降。当前，北方港口煤炭库存已下降到2200多万吨，长江二港470多万吨，广州港278万吨，舟山160多万吨，防城港330多万吨。沿海六大电厂库存1387万吨。

鉴于当前形势，华南电厂上调了煤炭接收价格，单吨上调幅度在15元至30元，多为单次上调30元/吨。

考虑到进口煤环比增速缓慢、同比增长下降，3月份较之前那么低的进口量上环增仅600万吨，眼下增长情况依然不容乐观。而水电作用仍旧难以有效发挥，3月份甚至下降了11.5%，4月份依然惨淡。当前和后续难有有效补充。