题材概念：

三大芯片制造材料～电子级磷酸、氢氟酸、黑磷芯片材料之龙头《兴发集团》全国芯片材料十强。

1.子公司兴福电子经过多年技术积累和市场开拓，目前是国内唯一一家拥有电子级磷酸自主知识产权的集研发、生产及服务于一体的国家级高新技术企业，其电子级磷酸生产技术已跻身国际先进水平，产品国内市场占有率达70%以上，并成功进入中芯国际、华虹科技等一批知名的半导体企业。

2.公司持有30%股权的参股子公司湖北兴力电子材料有限公司目前在建3万吨/年电子级氢氟酸一期1.5万吨/年项目，计划今年三季度建成投产。

3.公司与中科院深圳先进研究院合作的黑磷研发取得积极进展。一是黑磷晶体制备技术实现新突破。单次单管突破30g,同比提升200%；二是黑磷下游应用研究取得新进展。具体来看，黑磷在提高贵金属催化效果和抗肿瘤靶向治疗应用研究上取得阶段性成果，在芯片制造应用研究上取得一定进展，并启动了黑磷用于热电器件制造的应用研究。目前中科墨磷已申报和正在申报的黑磷相关专利达到15项。

公司控股子公司湖北兴福电子材料有限公司生产经营情况总体良好，在建项目稳步推进，市场开拓取得积极进展。经过10多年培育，兴福电子目前已形成3万吨/年电子级磷酸、1万吨/年电子级硫酸、2万吨/年电子级混配液、2万吨/年电子级TMAH（四甲基氢氧化铵）以及8万吨/年工业级双氧水产能，产品产能居国内前列，产品质量处于国内先进水平，其中电子级磷酸生产技术已达到世界先进水平，并成功开拓了中芯国际、华虹半导体等一批国内外知名半导体及液晶面板客户。为大力培育公司电子化学品产业，公司高度重视核心团队建设，目前已经建立比较健全的绩效考核体系，同时在公司2019年限制性股票激励计划的激励对象中包括兴福电子核心骨干团队。

近期，兴发集团控股子公司湖北兴福电子材料有限公司技术创新取得重大突破，电子级磷酸顺利通过了中芯国际12英寸28nm先进制程工艺的验证测试。此后，兴福电子将开启对中芯国际先进制程Fab端的全面供应，向中芯国际提供90%份额的电子级磷酸产品。兴福公司于去年6月初完成了供应前期的所有工作，6月底通过了中芯国际12英寸28nm先进制程工艺的验证测试。兴发集团官方消息显示，这为兴福电子进一步跨进集成电路14nm、7nm等技术节点打下基础。

而在此前互动平台回答投资者问答时表示，该公司表示兴福电子电子级磷酸产品国内市场占有率达70%以上，并成功进入中芯国际、华虹科技等企业。

此外，兴发集团方面表示，目前，长江存储、厦门联芯等先进12英寸Fab也开启了验证测试。伴随着国内先进12英寸Fab陆续上线验证测试的完成，兴福电子级磷酸产品将进一步覆盖了国内中高端市场。

近期催化：

草甘膦涨价

和我之前推的一篇云天化逻辑类似，云天化已经收复前高

兴发看厚积薄发，后期爆发力更强

草甘膦为啥张？涨到多少？会持续多久？

目前全球草甘膦产能约 110 万吨/年，海外只有孟山都具备 38 万吨/年产能，其余约 70 万吨/年产能均在中国，江山股份

拟重组并购福华通达全部股权后具备 22.3 万吨/年产能，兴发集团具备 18 万吨/年产能，国内呈现双寡头垄断格局。从工

艺路线看，草甘膦分为甘氨酸工艺与 IDA 工艺，国内以甘氨酸工艺为主，甘氨酸、IDA 路线产能分别为 50.3 万吨/年和

21 万吨/年。2020 年国内产量约 60 万吨，行业开工率 85%左右

2019年草甘膦全球消费量在95万吨，全球108万吨的产能，开工率最大85~90%差不多正好供需平衡。

几个事件打破了这个平衡

1.2020年初的新冠导致运输不畅，行业开工率低，上半年只有50%

2.2020年 8月份水灾导致40%的产能停车，消耗完所有国内产库存，草甘膦的库存从5万吨下降到1万吨，草甘膦开始涨价。

3.2021年2月，美国雪灾，部分孟山都部分装置停车，美国库存紧张，加速了草甘膦涨价

4.疫情原因，全球粮价上涨特别是玉米大豆，使农民种植意愿加强（查了下资料，也就增加3%~5%）

5.玉米大豆涨价，每亩使用草甘膦用量增加（这个也很神奇，数据确实支持3%~5%）

6.麦草畏制剂美国被禁，中期利好草甘膦，代替需求2万吨

7.随着全球粮食安全战略升级、以及国产主粮领域转基因作物连续获批，会在后面两年里产生4~8吨的草甘膦需求（国际标准算法120克~160克每亩，国内实际使用会大一倍，化肥和农药都是这样，可能我们的都是小农田，别人是大农场？）

8.海运紧张，加剧了草甘膦供应缺口

9.原材料黄磷，甘氨酸价格飙涨，影响草甘膦生产。

10.我觉得孟山都雪灾以后部分老旧设备没有开启，中国往美国出口增加非常明显，这个没有数据支持，纯属意淫可以忽略。

下图是最近五年的草甘膦价格，2020年8月底草甘膦触底回升，中间有个小平台后面又一路加速。

这个会是终点么？当然不是，5~7月是传统淡季，南美洲7~9月会迎来耕种高峰期，今年由于海运吃紧，中间商会提前备货，所以6~8月应该才是草甘膦的涨价加速期，需求缺口大于10%，理论空间还有一倍，所以8月份草甘膦大概率会6万，下游接受度应该没问题（120克每亩地）。会持续多长时间？上述#1~10的论述，我的观点是价格高位至少到2022年10月份以后。

这是流传业绩的一个图，但是当然可能没这么夸张

综上，重点看好兴发，厚积薄发，业绩爆炸

材料摘自网络~确实看好