202202鹏辉能源基本面更新【华创电新】

业绩：预计21Q4营收18亿，归母净利润盘出来在中值以上，具体还要看最后会计核算。若考虑可转债实际未发生但计入报表端的4000万财务费用，实际公司全年归母将达到2.6-3亿元。

非经：有2000万众泰债转股收益。

利润率：毛利率预计21Q4环比+2cts至17.5%左右，净利率环比提升。

22Q1展望：预计15亿营收，预计22Q1盈利能力持续向上，因为21Q4还有老的订单没有交货，22Q1应该转嫁更好。22年80-90亿营收没问题。

订单：储能在手订单至少半年。

价格：21Q4上调，新订单严苛执行，老订单签了但是没有交货就办商。10月中旬提价，12月新接的订单都是按那个执行。

产能：2号放假，初八初九上班，珠海有些事业部没放假，广州都放假了。

碳酸锂：有些预付款，到时候年报的库存会体现。碳酸锂够用几个月。价格比现在便宜很多，21Q锁的。

融资节奏：先把实达弄完，不允许两个项目一起上，所以至少几个月后再融资。

佛山实达：预计22年营收7亿以上，主要做高倍率，电子烟、无人机电池、应急启动电源，毛利率不错，有些产品给海外，还有日本摩托车新的启停电源可能落地，软包居多。