★图像传感器严重短缺 大幅提价 关注4股

据行业权威报告，目前，应用在中低端手机的500万和800万像素的CIS正在面临严重的短缺现象。三星公司将其CIS的价格提升了40%，而其他CIS供应商的价格也提升了20%左右。

点评：三星是全球第二大的CIS图像传感器供应商，据报道，三星为了扩大CIS图像传感器出货，上半年大举对联电追加28纳米ISP晶圆代工订单。除了手机，汽车智能驾驶对摄像头的需求潜力巨大。业内权威预计，今明两年CIS图像传感器销售量将保持两位数以上增长。

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★台积电大幅提升资本开支 行业景气高 关注4股

台积电首席财务官黄仁昭14日表示，2021年资本支出目标为250亿至280亿美元（上一年为172亿美元），该增长旨在满足对芯片先进工艺的激增需求。

点评：银河证券预计，2021年全球半导体销售额有望突破4690亿美元。受益于5G终端换机需求旺盛，以及汽车电动化渗透率快速提升。同时，疫情影响了晶圆代工厂扩产进度，使得供给端的扩张滞后于需求端，相关零部件单价及代工费用持续提升。

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★钴产品价格加速上涨 受益新能源汽车 关注4股

从百川盈孚获悉，14日国内钴系列产品大涨。四氧化三钴上涨1.5万元/吨，报价24万至25万元/吨；硫酸钴上涨0.2万元/吨，报价6.2万至6.7万元/吨。自2021年以来，上述两品种累计涨幅分别为11.62%、8.77%。

点评：中信证券认为，国内外新能源汽车需求持续改善，使得2021年钴消费增长的确定性增强，钴价有望反弹至32万至35万元/吨。

关注：603799华友钴业、300618寒锐钴业、603993洛阳钼业、300409道氏技术

央行数字货币进程加速 各国竞赛 4股受益

报告称，中国央行最快可能在今年推出数字货币，但美联储和欧洲央行至少要到2022年才可能准备好他们的CBDC。“各国央行面临着艰巨的任务，不仅要决定CBDC如何运作，还要建设基础设施，让它们开始运行。”“随着加密货币的网络效应的增长，实用性和接受度的扩大，法币可能会失去一些商业场景，这一点显而易见。”

点评：如果数字货币仅仅替代M0，那么即使全部替代，其影响也相对有限。考虑到反洗钱和非匿名化等问题，数字货币的推行会对监管层面带来一些帮助。如果替代M2的话影响会很大，影响的路径取决于商业银行的双层次架构和央行之间的反应过程，以及以什么作为货币管理的主要抓手。

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军工仍然有消化估值的潜力 机构看好 关注5股

对于军工板块重挫，有市场人士认为，这主要还是受到趋势抱团股近期压力集中释放的影响，相较于同属高端制造的新能源汽车和光伏板块，军工板块的估值并不高。具体来看，从绝对估值来看，军工行业整体PE大约60倍；从相对估值来看，军工行业与其他行业的PE比值仍处于历史低位。根据华泰证券此前给军工行业重点企业做的业绩测算，大部分公司都能够通过快速的业绩增长，在三五年之后把市盈率降到了30倍甚至20倍以下，因此从目前的市场来看，军工行业仍没有到估值泡沫化的阶段。

点评：华西证券研究所军工首席分析师陆洲表示，去年12月份以来军工板块走强主要有三方面的原因，第一是十四五规划对军工的投入进一步加大；第二是付款方式的优化，预付款的比例有大幅度的提高，有利于企业加大对产品备料的进程，军工企业的业绩增长爆发得很快；第三是，军工板块有望迎3到5年的强周期。

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招行业绩报喜 资产质量向好 关注4只相关股

招商银行（600036）披露业绩快报：2020年净利润973.42亿元，同比增长4.82%（去年三季报为同比下降0.82%）。截至2020年末的不良贷款率为1.07%，低于三季度末的1.13%，也低于上年末的1.16%。以资产计，招行是中国最大的股份制商业银行。

点评：浙商证券认为，当前经济趋势向好，货币不松不紧，银行业通过补足拨备缺口，已将账面指标水分挤干。从估值水平和基金持仓比例上看，银行板块均处于历史低位。

关注：600036招商银行、000001平安银行、002142宁波银行、600926杭州银行