【小结】
1. 川渝地区产能恢复速度超预期,规模化养殖程度明显提高,5-7月出现季节性小非疫情,疫情的反复对散户养殖信心打击很大,若明后年有类似情况,川渝地区散户为主的养殖格局会发生大变化。
2. 2021年国内生猪供给预计增加28+%,价格预计7月份反弹,上涨空间较小,高点预计在11月份。2022年行业平均成本将回落至15-16元/公斤,龙头在14元/公斤,猪价将在16元/公斤上下波动。2023年后生猪供给将出现连续2年的阶段性供给过剩,2024年下半年将进入新一轮价格周期。
3. 7月份豆粕基差价格有望触底,小麦对玉米替代降低豆粕添比2-3%,预计今年豆粕用量将同比增加2%左右。