受5G建设节奏影响，去年九月份至今，三大运营商招标及建设速度缓慢，板块受压制至今，调整充分，龙头公司估值普遍20X，近期700M基站招标将近，建议投资者底部布局，把握估值修复机遇！

运营商招标陆续落地，通信设备板块关键压制因素即将消除。新一批基站采购将在三季度开始大规模发货，板块预期有望得到修复，建议左侧布局；

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电信侧中回传光模块需求有望拉升，数通侧在资本开支稳定增长的背景下，高速率光模块的强劲需求成市场主要增量来源;

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物联网模组景气持续上行，份额加速向头部企业集中。今年盈利增速有望超过收入增速，模组企业整体研发投入同比有所放缓，盈利拐点有望出现在2021-2022年之间。

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