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中新药业@盛京剑客
维野纳
2020-10-15 13:53:12

(不是荐股,只是分析,不一定对,风险自负,不做巨婴)

一直想写一篇关于中新药业的文章,由于整天吃喝玩乐,无暇写作,懒的不行。又怕耽误了各位享受马前炮。

今天在这里把文章构思的提纲和一些图表拿出来(如果按这个提纲,我至少写20000字以上,实在懒啊),放了几个要点,愿意研究的朋友可以自行研究、补充。

1.公司看点较为立体,简单归纳:

短期看混改;

中期看股权激励;

长期看以速效为核心的品种放量、涨价;

2.超高确定性赛道:

中国心血管病现患人数约2.9亿,其中脑卒中约1300万,冠心病约1100万,肺原性心脏病约500万,心力衰竭约450万,风湿性心脏病约250万,先天性心脏病约200万,高血压约2.45亿。

智研咨询发布的《2020-2026年中国心血管药物行业市场需求潜力及战略咨询研究报告》数据显示:由于心血管疾病的患病率上升,中国相关药品的市场规模由2015年的1588亿元增长至2019年的2122亿元,年复合增长率为7.5%,预期将以3.3%的年复合增长率由2020年的2175亿元进一步增长至2024年的2477亿元。




3.公司核心品种速效救心丸,国家保密处方,大病种用药,具备稀缺性、垄断性;

4.财务比较稳健,负债率低

如图可见资产负债率由2013年的51%,下降到2019年的29%


5.亲爹正牌国资




6.公司独特的A+S股(新加坡)背景,可能有资本运作的空间;

7.公司横盘十年,估值在逐步降低,PB2.4倍

2010年17元,现在还是17元。估值PB从最高8倍,压缩至目前2.4倍








可能存在的不足之处:

1.管理层比较佛系,引入混改和股权激励后有望改善;

2.应收账款稍高些,有继续增大的可能,但不应过度担心;

3.货币资金较高,占总资产的近1/5,利用率有待提高;


4.业绩可能受到中美史克的影响;

5.可能受到国家政策的影响,如集中采购是否大幅压缩中标价格;



公司已经横盘十年,是否再横盘十年?

该公司适合长期投资,短炒就算了





(不是荐股,只是分析,不一定对,风险自负,不做巨婴)

(不是荐股,只是分析,不一定对,风险自负,不做巨婴)

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全文完

$中新药业(SH600329)$  

声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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达仁堂
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  • 金枝银叶苹果树
    全梭哈的老股民
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  • 王富贵008
    满仓搞的随手单受害者
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    2020-10-15 14:14
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  • 后韭
    只买龙头的散户
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    2020-10-15 13:57
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