之前在韭菜公社做过分享，很多人问详细版文字，第二次因为家里有点事情没能参加，也委托了公社的小伙伴代为分享，文字版贴出。

韭菜公社电话会议题材交流（上）

一、自己模式主要的做题材，个人对题材的认知（主要是驱动，因为股价上涨的核心是资金，不管是短线还是中长线，都需要去理解资金的逻辑，短线的逻辑更偏向于情绪和资金意愿，中长线的资金逻辑又是另一回事。）

市场的模式的多样化的，坚持做题材，坚持追踪市场热点，题材情绪的把握。

我自己对题材是做了一些分类理解，这里跟大家分享一下。

题材驱动分类我大致分为了4类，细分6类：

对标:

1、市场高标挖掘(锦泓股份、爱普股份) ;这类高标很多其实逻辑更偏个股逻辑，但是个股走强吸引了市场的关注度,热度够了，衍生的逻辑就有资金关注，大部分时候是以套利为主。这种就是个股锚定对标，没有超预期，市场也不会注意到。

2、海外对标:比如之前的大麻、光伏(偏机构趋势+海外对标结合)、人造肉之类的题材。很多会衍生到产业逻辑，每年都会有，每年都不样，最后会变成产业延伸。

事件:

3、根据政策挖掘:碳中和、科创板、雄安。

我自己是比较喜欢去做'高大新"的政策，比如之前科创板，雄安(历史突发性事件,这类突发就很多-字,只有通道党机会比较多，但是因为新,所以挖掘机会多。)今年的碳中和，高就是宣布的层级(发布单位、人的级别)够高,大就是影响面大,这样板块容量够大，能容纳各路资金，容易形成机游结合的助推力。

涉级范围广的情况，延续性持续的政策刺激，容量够大,市场参与度才高。有形成板块轮动去推动板块不断往上走的延续性,

这周市场情绪虽然好,但是一般的新闻题材基本都是 盘中冲得厉害，晚上无人问津。主要也是都是老题材轮动,还有小的突发驱动，容量不够，立意也不够。

今年比较像样的政策类就碳中和了。级别大、重要性提升大，板块容量大，可挖掘的逻辑多。复盘-下碳中和这波的路径:

第一个阶段挖掘，主要是爆发的碳交易所和碳捕捉。这个是从字面去理解的挖掘，当时启动就是远达环保、中钢国际、福建金森这类。

前期第二个阶段开始资金会认可一些更正的逻辑，比如华银电力、长源电力，实质性利好的逻辑，水电碳交易排放权转让的逻辑。

第三个阶段，开始炒分支，万物皆可碳中和，龙头高度已经很高了，逻辑和政策细分方向出来后，就分支炒作，就需要根据属性去挖掘。

第四波就是挖掘已经比较少了，资金会集中龙头，后面零散的挖掘资金认可的随机性就比较大了。后排就是在有辨识度的股票中分化轮动。

4、预期事件(华为汽车、人口普查) ;

这种就是核心的个股在预期中走得比较强，主要也是看事件是否有新的东西，也比较卡市场情绪。明牌的预期需要根据市场结合，很多时候是市场切低位的过度题材。

5、突发事件。不带政策的突发，比如之前化工厂爆炸，其实也是炒作风口上，当时正好也是周期炒作，所以这类突发性，就要及时反应。

今年大政策、产业趋势逻辑、相对走得好一点，一些突发的小题材，第一天有暴动，但是接力就比较差了。也侧面说明现在一些逻辑弱的题材，资金已经不是很认可了，这也是短线存量资金的一个趋势和现状吧。市场这两年更讲究内核的挖掘。一些趋势逻辑硬的票，哪怕炸板，后面都会继续反包走强，一些弱逻辑驱动的硬板，当天封得好，第二天可能也直接闷。接力的资金对逻辑认可度增强了。

产业:

6、赛道趋势题材(去年的网红经济也是赛道，医美、预制菜、功能性饮料这类同属性估值 提升或者赛道关注逻辑，比较新、比较有想象空间、以及产业资本关注比较多的赛道)。

之前比较改变人的行为的就是抖音短视频带货，是改变人习惯的东西，内核逻辑比较强。现象级的东西出来后，认知人群扩散，就会走得更远。这两年越来越重视产业变化，市场没有.17、18年那么单纯的投机。

医美:医美这个真的是认知的增强，产业是一直在发展的，也不是突发的，但是爱美客上市之后，业绩再出来，现金流非常足，市场认知到，原来医美是这么暴利，那时候就对比医美和白酒的毛利。

我4月14日在公社发过两篇长文《医美赛道乘风破浪，最具爆发可能性的板块:上下》刚好也是卡了个突破走主升的时间。

这波是贝泰妮上市，贝泰妮那时候是炒作了哈三联。后来认知扩散，很多横盘的医美，像朗姿股份这些开始突破。医美赛道的价值就开始体现了。

这波就是朗姿、华东突破，哈三联二波开始，然后市场开始分散式挖掘江苏吴中这些，再后期，市场就聚焦真正核心的标的，再趋势标的中轮动走强。

后期就是金发拉比出了公告超预期，又带了一波轮动。市场也开始寻找趋势逻辑的细分，比如玻尿酸，比如中段医疗机构的逻辑。

后面的风险点可能就是政策，比如行业的监管，太暴利的行业，可能会有政策监管的“供给侧改革”，这种到后期规范管理后，就利好更纯正的标的。

预制菜、功能性饮料:比如东鹏特饮、味知香这种，在新股刚上市阶段，就有大量的机构研报追踪了，那么这类股票必然是通道资金会超顶的，开板之后机构和游资去博弈的概率相对比较大，那么市场去挖掘对标的情况就比较多，当时预制菜味知香挖掘了同庆楼、佳禾食品、大湖股份、惠发食品。

公告：

6、公告挖掘，比如业绩预期、以前的高送预期、股权追踪（追踪转让时间点或者司法拍卖这类），19年之前是高送转行情比较强，后来强监管了，这几年这个炒的比较弱了，走得比较个别，但是资金审美变化，业绩预期的公告挖掘比较热，有些是根据已有公告股东行为来预期。

这里很多不是单一的驱动，比如免税是政策预期+高标挖掘。