(关注原因:短线。储能逆变器作为储能赛道弹性最大的受益行业,目前公司已经有订单在手,随着行业的发展后续有望持续受益。)
1、新型储能装机规模达3000万千瓦以上。7月23日讯,国家发展改革委、国家能源局发布关于加快推动新型储能发展的指导意见指出,到2025年实现新型储能装机规模达3000万千瓦以上。此前7月29日,国家发改委发布《关于进一步完善分时电价机制的通知》。通知提出将优化峰谷电价机制,并建立尖峰电价机制。随着我国新一轮储能顶层政策出台,行业加速发展预期抬升。
1)2020年全球新增装机4.7GW,同比+62%,2016-2020年CAGR=46%,市场规模高速增长。2025年中国储能预计新增45GWh,“十四五” 期间装机CAGR=70%,对应市场规模499亿元。2025 年全球储能预计新增172GWh,5年CAGR=75%,对应市场规模2370亿元。中国及全球5年增长空间均超过10倍,是碳中和弹性最大赛道。
2、储能逆变器。储能系统成本中电池占比最高,达到了60%,其次是PCS(逆变器)、EMS和BMS,占比分别为20%、10%和5%。从弹性测算结果看,逆变器环节弹性相比锂电池更大。目前公司已有储能变流器PCS在手订单(1000-2000万)销量为八台,另外,还有近十台的项目正在沟通中。当前正在进行技术对接,最终方案尚未能正式确认,今年公司将侧重与储能系统的整体集成和PCS双向储能变流器的自主研发和生产。
1)最新调研纪要显示:目前国内储能用户分三类:用户端企业派能股份、大企业端比亚迪和阳关电源、中间企业客户以金冠股份为主,公司储能主要是电网侧分布式和用户侧,未来主要做产品制造和核心装备,不会做运营。
2)公司子公司南京能瑞是国内少数具备充电设施的设计、制造,以及电力安装施工于一体的全资质企业,其研发的南京能瑞中国芯(华为版)国网智能配变研发成功,已通过华为资格认证,取得国网合格报告,目前南京能瑞正在进行换电、储能相关的技术研发。
3、公司主营智能电网设备业务、新能源充电设施业务;收购的充电站供应商能瑞自动化,目前在河南已经建好10个充电站,总充电量23579KW。2020公司剥离出了亏损的隔膜业务现在利润预计有2亿元。公司控股股东变更为洛阳国资委,计划发行可转债重新置入隔膜业务。(部分资料来自调研纪要)