长江农业：如何看待冬季疫情对行业的影响20210228
心存侥幸
下海干活的老韭菜
2021-03-02 08:57:24
总体的一个情况，那么因为从今年以来整个的板块的边际和逻辑也在发生一些变化，目前应该说从现在往后期来看，我们觉得整个的焦点可能会逐步的转到非洲独立型的这样的一个持续，以及对整个市场的行业差距的影响，这样的一个焦点中来。
那么我们也看到了，最近市场的整体上对猪价的反应其实并不敏感，更多的是关注产能的去化，这也说明了目前市场对于后期以及中期的租价的这一个关注应该是最为核心的。
我们刚刚的团队调研，总体的观点跟目前来看总结一下，第一个就是说我们之前也确实对这轮的整体的疫情的严峻的情况，其实并没有一个完全充分的预估和判断，我觉得这个产业人士可能也存在这样一个问题。
在经过了一年多的生物安全访问，甚至接近两年一年半可以这么讲，一年半的生效性反馈的这样的一个持续的加码，包括手段各个方面的成熟之后，这一轮包括先进养殖企业集团也好，还有散养户也好，各个区域当然目前以北方为主，出现了又一轮的非洲猪瘟的疫情，其实是大家通过实地的调研，也确实了解到了目前的总体的一个情况，第一个就是整个养殖行业目前来看，一季度确实有所恢复，力度的恢复，使得非洲猪瘟的传播更加便利。
那么我觉得应该从目前来看，这个因素肯定是一个非常重要的要素，它的一个影响对中长期的影响会带来什么？很有可能生猪养殖行业的力度和非洲猪瘟的疫情。从中长期来看，至少我们说2~3年来看，它可能是一个需要维持的一个均衡状态。也就是说一旦你的密度提升了，疫情又会来一波，一旦你的密度提升，疫情又会来一波，我觉得这个可能会是一个大概的事件。
这个可能就是一个大概的事件，那么这个一事件带来的一个结果是什么呢？是我们很有可能看到的一个共生关系就是租价和力度以及疫情，他可能是一个共生关系，这三者它可能出现了一个相互影响，相互影响的一个过程。
那么导致的结果就是高质量可能会长期维持，甚至不是说今年明年因为市场一直在预期，明年深度价格可能会出现底部，那么现在因为这一轮的行业产能的疫情的这样一个持续，他肯定是往后推的，甚至有可能甚至有可能那么价猪价不排除可能在这种例行之后出现趋势性的上涨，也就是说新一轮猪周期的开启，目前来看，出现的概率正在逐步的加大。
这是我们觉得目前来看，对于养殖密度的一个思考。我觉得目前整个从产业界以及包括我们这次调研完之后的一个非常重大的感受。
第二个感受就是目前的整个的疫情的复杂形势复杂情况，在引进，挑战性在加大，其实我们正在非洲猪瘟病毒的角度来讲，我们觉得它也是一个这个就是我们讲趋利避害的一个过程。也发表了比较专业的观点，就是目前来看，市场变异独居的变异毒其实已经占比已经有很多，有很多占比也不小了。那么我们觉得无论是野毒也好，还是疫苗毒也好，目前来看肯定是都存在。
当然从目前我们调研的情况来看，可能后者可能从一些权威包括产业人士的看法占比可能会更大一些。但是无论是这两个两者的这个变化，它其实背后也就从疫苗从病毒的角度，它反映了一个什么？就趋利避害，他也要生存。
那么它的一个变化就是毒性减弱，隐蔽性增强，隐蔽性增强，这是他生存的变异之后，为了利于行业利于自身生存的一个手段，或者试着生存的这样的一种定义的方向。所以在这种情况下，我们导致了也是最近可能大家所讲为什么会出现了松花银行这么好，怎么又开始搞得这么严重了？
我觉得第二个原因就跟这个因素可能有很大的关系。银币毕竟增强的时候，导致我们过去的反防控非洲猪瘟疫情的手段方式在被动的下降，这个东西它就是一个你强有弱，我强你弱的一个过程。
那么目前从非洲猪瘟的变化来看，目前的总体的态势应该在病毒墙防御体系看相对偏弱的这样一个过程。那么目前它并不是终点，或者说换一句话来讲，不行北方人也行，没有人接受，这是第一个。
第二个，我们刚才讲的南方疫情，南方的养殖富养，包括市场，他在去年也在继续，也在推进。那么南北生猪他肯定会在某一些层面比如说我们看不到的层面等等也好，虽然中南五省出现了深中国企的进入了跨省调运，包括外省的调运，但是他肯定会存在一些利益的驱使，导致某些我们所看不到的这样的一个调研的存在。所以我们对于南方地区所以说义气，后期的发展，应该说值得积极关切的。
现在很多产业人士总体的一个判断是2019年的整体的冬季比2019年的冬季相对来讲其实更加严峻，或者是2018年到19年，这个时间段可能会更加严峻。因为现在目前我们确实没有找到非常好的防控的手段去应对，吸引你现有的新的挑战。那么结合这两个因素，包括未来南方地区的非洲猪瘟疫情的这样的一个可能加剧的这样的一个可能性。那么南方雨季可能会是我们觉得非常重要的一个重点，那么与近阶段之后，非洲南方地区非洲综合一体，可能也并不会也并不会特别的乐观。在这样的一个情况下，我们对于未来的整体的出价的看法其实就会比较明朗。
第一个就是我们刚刚讲到了养殖密度和猪价，未来很有可能会形成一个平衡，那么它带来的是一个中长期居家中枢的一个不可逆的维持，我们觉得这种概率出现的概率会比较大，那么这决定了这决定了我们对于中枢价格未来中枢的判断，第二就是这一轮的疫情的复杂程度，可能会导致今年的整体的猪价出现趋势性的上涨，出现趋势性的上涨，这一点我还是希望大家能够能够重视。
那么在行业没有找到有效的并且大范围推广的手段，防控新疫情的手段之前，那么行业产能计划应该说还会继续，还会继续。那么北方从我们这次调研的情况来看，我们预计至少在20%到30%，甚至可能有些区域更高，那么这是目前总体的一个情况。养殖企业集团整体来看，也并没有体现出较好的优势，我们觉得这跟新一群的初期非常的类似。
在2018年到2019年初，当时的整个养殖集团在这个过程中也并没有体现出它的优势，我觉得这个是很正常的一个生产的过程。这是我们对于目前非洲中国疫情目前的新的变化，总体得出了两个比较重点的一个判断，那么在这个判断之下，现在我们对于养殖板块整体来看，投资的观点和企业层面的这样的一个判断，也跟大家做一个分享。
第一个价格永远在生猪养殖板块里面来看，永远是主要矛盾，主要矛盾价格的是主要矛就是从行业层面看，价格是主要矛盾。从企业层面看，成本是主要矛盾，为什么这么讲？我们在2019年年初2018年年底，其实当时很多的行业人士，包括我们做卖方，包括买方，当时都形成了一个比较大的讨论，就是这一轮疫情开始到底最终养殖企业集团所处的一个角色和定位，包括到底受不受益是什么个情况。
其实我们在当时这个阶段说句实话，当时是一个很复杂混沌的阶段，但是最终的一个数据业绩层面各个方面，无论是优秀的养殖企业来讲，还是一般的企业养殖企业来讲，实际上它目前还存在它总体的整体的利润相比于运行之前，它还是在回升的。
那么这里也反映了就是什么呢？养殖企业集团在这个过程中，总体收益我觉得应该是没有问题的，这一点我觉得你虽然目前的预期会比较复杂，但是总体上看，我们依然认为养殖企业集团在未来它还是大概率会受益的，这是一个中期的判断。
即使考虑某一些目前会把这些集团存在的压力等等也好，我觉得从后期来看，它受益的概率还是会比较大的。那么这里面也主要是基于几个方面的原因，第一个，从学习能力的角度来讲，大型养殖企业集团的学习能力更强，创新更强，试错的手段和方式更强。科研院所合作的能力更强。在防护非洲猪瘟的意识上更强。在应对新的变化上，在这个方面能力上更强。
所以我们依然会认为大型的养殖企业集团未来在这一轮整体的运行中，总体来看，特别是目前优秀的养殖企业，它还是会更加受益的，所以重点我们还是要从目前看，我觉得这个阶段来看，可能重点还是在于就是说出价可能会从现在的一个非常后期来看，所以作家可能会成为一个非常重要的焦点。特别是珠江，我们判断可能会呈现趋势性上涨的这种情况下，一样，这一点大家是非常要值得关注的，就是看猪价，这是行业层面。
那么从投资的标的层面，为什么说选成本？其实大家都讲得很清楚，在这个阶段所有的非洲综艺在目前的非洲综艺形象，我们觉得不可能有哪一家企业，他说他的防控是可以完全搞定的了，目前的一心一情的我觉得不可能会出现，包括最优秀的企业，我觉得不可能出现，但是市场比价的是一个相对优势，必将的是一个相对优势。你的成本更低，先说明你的损失率更低，你的市场率更低，那么你的头均盈利一定会更高。
未来猪价在趋于上涨的过程中，你的量你的成本更会受益于这一个猪价的趋势性上涨，其实我觉得在过去大家已经证明过了，为什么一定要选成本低的？现在这个阶段大家的变化以及企业和企业之间的防御的差异，都是在成本数据上和投资盈利上的一个直接的反馈。那么大家也会讲了，外购资金占比高，肯定成本会综合成本会高。我们要去想一想，为什么现在这个阶段还会有大量的外购指数？一定反映的你的对吧？
一定是两个问题，第一，作为养殖企业集团现有的母猪产能不足，那么他看好后市的行情大量。第二就是什么？你现有的母子损失比较大，以及指数以及产能是产能的恢复相对来讲受到了影响。你需要通过外大量外国的指数来弥补你后期的出台量，这两个问题其实我觉得都可以，都其实反映了一个问题，还是最终我们说的成本和投资理念问题。
所以不要分外购和外购，我们就看投机盈利在边际变化上跟你纵向相比，在过去相比，你在你过去相比来看，养殖企业集团投资能力发生大幅变化的这种企业，我们其实需要关注变化相对较小，或者是说竞争优势在拉开的企业，我们是需要重点关注的。
这个也是我们觉得选择养殖股在这个阶段非常重要的点，我们是想跟大家做客观的交流，并不是在于就是说我们就是说都推或者怎么样，我们是希望大家能够去在这个方面去做一些方法论的筛选。
那么实际的情况我觉得未来也会在这个方面去反映，因为目前两个企业集团可能也不会告诉我们目前的损失率是多少，但是我们可以通过很多方法去验证，去做我们客观的一个整体的判断，这是我们对于股票的阶段的一个变化和反应。
上面就是我们目前的一个总体的最新的观点，因为今天的时间的关系，后期后面我们还有两位同事会跟大家分享江苏、安徽和山东的一个总体的调研情况。
那么我再讲一下结论，就是我们首推牧原股份，首推牧原股份，其他的养殖企业我们也是建议积极关注的，包括像奥龙收入温室，正邦新希望天邦等等。
但是我们总体的观点还是认为就是说从企业的选择来看，成本是首要，牧原股份如果大家没有满满，我们觉得可以在可以不用太多关注其他的生猪养殖目前的情况，可能我们认为可能是这样的一个情况，但是不一定可能供大家参考，供大家参考，这是我们总体的一个投资的观点和结论和结论。
那么下面我们两位同事分别三个省份的调研情况来跟大家做汇报，然后小顾这边先讲一下好吧？
好，各位投资者晚上好，我是成为农业研究员工，老讲一下我这边整体调研的鲁南地区山东，包括江苏的安徽9省的一个基础基本的情况。那么从山东来看，就是疫情发生最早，这几个省份是山东银行最早，那么整个山东南部包括临沂周边确实与疫情整体相对还是比较严重的，部分区域散户的销售额的虚化程度已经超过80%。
所以而且我们要明确一点，确实六中一勤还在持续发生，那么我们通过跟一些当地经销商去交流，他们整体预计来看，这一波山东区域的产能相比，去年大概10月份是产能恢复的一个高高点下滑，至少有20%以上的这样一个水平。
那么关于医疗族还是传统的业主，就大部分我觉得很多小养殖场是没有检测能力的，还有很多投资人企业检测出来之后，大家发现还是以传统非中病毒为主，那么有些想当然之前确实打过一些非法用户的疫苗，确实可能还是有一些疫苗的污染。
那么江苏地区整个1月份以后，因为江苏这些区域的疫情还也是从山东鲁南网南方去蔓延的，月份以后有养长开始陆陆续续发生录音群，但是整体疫情可能还是要比19年要相对要更好，因为养殖场确确实实没有那么恐慌，那么当然产能扩张主要还是以一些苏北还是以一些集团规模厂为主，那么315的防空一些难度还是非常大，买不回去其实就是去年12月份以后，也是通过调研的影响，很多大的养殖企业开始出现了集体销售怀孕母猪的一些情况，那么发病开始还是以集团厂为主，后面才是以太行湖，那么我以前主要还是从山东区域发生，山东区开始发生，那么后面有一方面就是产业层面大家总结两个原因，一方面去年的高低价背景下，确确实实有着养殖企业在冬季的防控疫情的出现了一些风险，关系到企业自身的执行力的问题。
那么另一方面我们说冬季疫情的防控压力本质还算是比较大，包括一些项目经济的使用等等，确实会出现比较大的一些失效的情况。从安徽反馈的情况，去年冬季到现在，整个大概导致行业产能去化的，在去年10月份的一个高点基础上，大概虚化了30%~40%之间，而且是先从集团转发，然后是影响到周围散户，那么目前我们说周围散户还在陆陆续续发生疫情的一些情况。所以我们说从山东区域调研总结几点反馈，第一点疫情爆发路线。
20年八九月份开始，山东威海、威海开始有，那么11月份河北南部包括山东北部开始大规模的爆发，那么11月中下旬传到了山东南部，那么12月份就相当于整个整体运行最严重的，那么1月份的时候已经传播到了河南，包括安徽跟苏北这些区域，所以这个也是跟着调运的，我觉得是密切相关的。
包括我们也了解到，尽管我们说这个时间点，很多原创，如果有一段时间发病，发病还是有一些不是特别正规的养屠宰场，还是有通过一些渠道能够进行消化。
那么产能我们说山东Top20集团客户是为养殖，受制于1701产能幅度可能也接近20%，那么规模养殖场一些个人的家庭农场，现在收入大概也在20%左右，那么散养户各个地区发病有点差异，但是预计全省的账户的产业园老师大概在15%~20%之间，那么这是我们说截止到我们调研的情况，而且山东的疫情可能还是在区域的还在区域发生，对于生态安全防控其实大家也都讲的比较多，主要还是来自于冬季防控的疏忽，包括基层员工执行能力的一个问题。
那么企业的防控，其实很多经销商包括产业层面的人也提出了一个自己的一个观点，非洲中心型以后，整个行业尤其是大型养殖企业的管理体系是非常严格跟规范的，我觉得大家各个企业之间的规程或者说防疫流程其实差异不是很大，但是主要差异还是来自于企业自身的管理能力以及基层员工的执行力，这个是对于养殖企业自身的管理水平是提出更高的要求。
那么从长期来看，可能企业的最终的要实现有更好的非专业性投入，还是要靠管理，最终管理落实还是在人才，所以我们也看到了整个养殖行业这两年整个的高层次的人才流动非常平坦，所以这也是加剧了整个行业对于人才的一个竞争。
这是山东区的一些情况，徐州我们调研一个养猪合作社，那么现在合作社养猪的农户大概也只有7个大户了，那么加盟起来的母猪大概有100头出头，那么非洲中旬之前整个合作的原来的模式最多有近600头，那么到现在为止确实还是没有得到有效的一个恢复，这是一些合作社基本是一些散养户，大概每个月会给大家讲15~20头这样一个规模，那么主要还是从19年年初清场以后，19年3月份陆续开始复产，预算在复，产确实不是一帆风顺的，还中间还是受到了一起的一些波折。
所以周围很多散户基本上从苏北来看，基本上大家都没有特别明显的主动选择产能扩张的。第一就是扩张需要的资金，确实很多市场部提供不了。第二，整个非洲中心体的防控难度还是相对比较大，那么苏北产能扩张比较快的几个养殖场的，一个是养规模企业，一一个是墓园，还有另外一个就是像正大相增大，确实散养户的采购量的幅度相对比较有限。
苏北发生一起是从10月份周边开始陆陆续续办发，消费一开始理财户后面大概是两个企业也在有一些养鸡场出现了一些进场的情况，成长的情况，那么这是整个徐州的情况，那么中间也补充到一点，确实原材料成本价格上涨，给整个行业的成本带来很大的压力。
2010年初的时候，整个原材普通原材料的价格大概在2700块钱一吨左右，现在基本都已经达到3500块钱一吨以上，而且整个这个价格是在30%，至少有30%价格确实是对整个养殖成本还是产生了一些冲击的。
从安徽来看，就是安徽整个是12月份开始出现大批量的企业销售怀孕母猪的情况，那么从盘面特征我们主要还是以传播阅读为主，那么传播规律主要是比如说发生疫苗组的两场主要就是两两类，一类就是之前非法用过的，另外就是外购母猪的外国母猪养场，他们之前母猪可能在之前反应的过程中就打过一些疫苗，那么春兰比如我们说春节之前，安徽地区是有一些大型养殖企业，突然体重是在95~120公斤之间的，那么春节之后现在已经基本都恢复到120公斤甚至以上的一个水平，一张水平。
安徽省的产能恢复说19年下半年是全国最少的，当时整体19年非中心城市当时的产能计划幅度至少有70%，那么去年有很多公司包括农户自己都开始饲养，行业产能也恢复到正常年份的60%~70%之间。
但去年冬季以来，这波疫情又导致产能的在去年10月份的高点基础上，可能又去化了30%~40%，每现有的母猪存栏大概只有非洲猪瘟疫情之前的40%~50%之间，整体所以产能恢复的确实说不是那么顺利，那么重担结构还会在非洲中国运行之前，规模厂的产能占比大概有10%~20%之间，现在基本上规模远场都占比达到了30%以上，不到30%以上，所以现在从安徽市场的反馈情况指数价格已经达到1600部分，指数价格已经达到1700到1800之间，1700~1800，所以现在很多养殖场有一些人像专门到区域层面的农户，也在进行想要去做外购指数运费，但现在确确实实很难买到一个优质猪价的一些优质比较优质的一些猪源。
我觉得经销商包括一些产业层面的人，大家对于今年全年的收益率均在一起来看，28~30块钱之间，而且因为我们说年春节之前这一波抛售，整体今年生命价值上时间可能会有提前，往年一般都在端午节以后，今年很有可能会到4月底或者5月份水平，这个价格就会有一波比较明显的一些上涨。主要我这边三个省份就大概这样一些基本情况，后面我们下面有请余昌来做对山东各区域的具体情况做一些拆分。
分析师以上给大家汇报一下这种我们上周在山东地区调研的一个情况，山东地区来说整体还是全国疫情应该是最严重的一个地区。我们调研的损是比较轻的，主要是莱阳跟青岛地区，阳地区大概人力损失率可能在10%左右，山东烟台地区大家自己损失对烟台威海地区比较严重一些整理，去年从10月份开始，因为疫情整体的一个损失大概在50%这样一个情况，潍坊周边。
潍坊这边整体的一个运行来说还是也是非常严重，从11月份12月份开始，整体大概有50%左右损失。鲁西临沂地区应该说是山东地区整体损失最严重的，临沂跟日照地区的整体的损失可能超过70%。咱们青岛跟平度地区的一个整体损失相对来说还是比较好，大概在20%左右。
整体来看山东地区整体平均的可能一个整体的损失可能在40%到50左右，其中母猪的一个存栏的损失大概在30%，资产的水平大概在百分之三左右。
从结构来看，山东地区调研的百分之应该来说大厂的整体损失可能相对来说虽然不会更严重一些，整体的大厂也就是出现了不少这种大厂出现这种集中进来的一个情况，这是山东地区去年中心疫情的一个损失情况。
从疫情种类来看，山东地区的疫情当地还是主要以费用居多。当然部分补助上可能会有一些腹泻多发的一个情况。当然从整个的一个症状来看，养殖户其实并没有明确分清到底是传统的野猪，还是说变异的一个毒猪，其实相对来说较难区分的，只是说反应从症状上来看，表现跟之前来说还是相对比较类似的。
从山东地区的产能情况来看，应该来说整体2020年的山东地区的产能还是恢复的会更快一些，整体的2020年山东地域产能应该来说合作数字超过了全国的一个水平，整体在我调研的像潍坊地区的产能已经到去年10月份，已经恢复到正常年份的110~120%左右，那么烟台地区可能跟正常年份持平，都是去年10月份，也就冬季以前，然后整体的青岛地区大概是恢复到正常年份的百分300这样一个情况。
经过了疫情之后，可能山东地区整体的一个上升又再次出现了下滑，可能目前阶段的一个产能自由震荡可能70%~80%作为一个情况，就是行业产那个情况。
从养殖户的一个出栏体重来看，应该来说整体的目前的养护的出栏体重还是一个比较偏高的水平。过去来看化工养护的出来比重基本上是在150~125~130公斤左右，那么现在来看是这样，我的预期虽然其中基本是在150公斤，甚至会更高的一个水平，应该说体重相比过去来说都出现了一个大幅提升的状态。
从养殖成本来看，目前的山东地区养殖户的成本相当于去年已经出现了一定下降，但是从资本这样的养护成本来看，应该来说还是会处于一个相对比较偏低的水平。
过去来看，山东地区的养护的水平大概在6块钱美金，也就12块钱每公斤左右现金成本。由于包括原材料成本的上涨，现在基本在区块到8块钱每斤左右的一个成本，也就14~16块钱每公斤左右这样一个情况，这是山东地区整体的产能的情况，那么我也调研了一些像塑料的一个企业的一些数据，那么从饲料企业的一个数据来看，其实整体应该来说山东地区的饲料销量今年来说也受到比较大的影响。
从1月份应该来说，我代言的是从1月份的是在4000吨的，比2月份两岸直接降到了1500~1800吨左右，大概下降了百分之40~50，当然这里面也有部分是因为1月份配货透支的原因，以及异形对产能的影响，公司，这方面主要面向的也是500头猪以下的整体的规模的一个企业，所以说这也是反映了应该说三农地区的整个散养户的一个损失，还是相对来说比较大的这样一个情况。
从法务的一个防御措施来看，目前应该说相对于传统和大规模企业上或者人的防御措施还是相对比较有限的，主要也是以提高学校品质为主，然后加上多为这种种草药去进行这种防控，包括可能在接触措施上可能进行一定的限制，但是很难做到像远足大规模集团厂那样做这种检测发芽迅速的手段，所以说应该来说交叉的这种防御的措施也是使得应该说这一段单或者这个是一个比较大状态，那么在养殖效率这方面我们也是进行了一定了解，在山东地区的整体的一个应该来说母猪效率确实还是相对来说小飞蛾之前还是比较低的一个状态。
现在很多三元户都是采用这种三元母猪的一个习惯，三元部的流动基本上占到40%左右这样一个情况。
那么从三元的生产效率来看，最终的一个效率应该来说是大幅低于二m的，很多三m做反应出来，单胎产值只有9个，断奶生活也就是phy大概也就16左右的1个水平，然后MSI可能只有14不到，所以说较之前2月份做应该来说可能还是下降比较低。而且整体商业模做整体的运费的一个药物比也从过去的2.5提升到2.7左右这样一个情况。那么整体来看，应该来说山东地区的相对来说比较严重的，我这边了解可能平均下来可能整体总结来看，大概包括中小品启动深度存栏不能存在占50%，母猪产能可能在30%，主要也是因为山东临沂地区主要为全国的大部分的。
其中住宅地所以说也是造成了运行的进一步扩散，加上山东地区过去一年来这种快速扩产使得养殖力度大幅提升，也是增大容易侵犯的风险，所以说我们是认为整体的损失是这样的一个情况。
看看各位投资者有什么问题需要跟我们沟通交流的，欢迎在提问当中提速，谢谢大家。
目前来看，能存能直接形成目前是不好判断的。因为目前的整体防控的体系跟现有的病毒的复杂情况已经有所不匹配。我们知道过去我们主要还是靠 PCR的这种基因检核酸检测，加上定点拔牙的方式，包括物理防控，这几个手段来对非洲猪瘟来进行进行防控。
那么从2020年四季度之前应该说可防可控，但是目前的情况是我们知道新的非洲猪瘟的变异，包括可能疫苗毒，它的隐蔽性较强，我们做p42基因核算检测的时候，它被检测出来的这样的一个时间段会不太一样。
之前我们在唾液中发现非洲猪瘟病毒，并且能够能够进行检测出来。这个时间段它其实还没有出现大规模的排毒或者是排毒，那么我们通过保养是比较容易去把疫情就控制在一定的范围之内。
现在的情况是这个病毒它的繁殖速度变慢之后，在或者说它的弱毒的隐蔽性，它导致我们现在目前核酸检测的这样的一个灵敏度受到的影响，我们都知道所有的病毒它都需要商量，你的量不够，你检查出来的，就是说你检测出来的难度就会加大，所以导致了目前通过核酸检测它不太容易在早期发现非洲中地图，那么现在目前行业的很多反馈在点到前面也找也发现不了，那么必须可能要提取08，所以就导致了我们目前的整个的防护比以前的复杂性和难度明显显著的加大。
所以在这种情况下，我们去判断能不能不去承担，直接这个东西我现在可能维持上涨，应该说目前的持续性还是比较强的。那么今年的猪价总体预期其实给预期的意义不大，因为我认为过去历史来看，去猪价判断猪价的点位其实是没有意义的。因为我们认为没有人就跟你去判断股价的点位和上证指数的点位是一样的。客观讲我这里只是说了一句实话，所以他可能不一定非常的准确。但是我们想告诉你们的告诉大家的，从目前来看，很有可能在今年生猪价格是一个趋势性的上涨，我觉得从过去来看，我觉得研究员去判断趋势可能相对来讲会准确的概率会更大一点。
当然你确定要问出价的预期，就是我们之前在非洲猪瘟疫情爆发之前，我们给到的整体的预期是24块钱一公斤，那么目前来看，市场整体的预期应该都调到了27块钱到28块钱这个水平甚至可能更高，我觉得目前的一个判断是这样的。但是我还是要说这个判断就跟你判断上市指数点位是一样的，它的意义有多大，其实你自己知道就好。好吧？
那么第三个问题就是能对人防母猪去化的程度，产能恢复情况做判断吗？首先第一个目前能帮母猪存栏的去化程度，或者说全国产能去化的程度，现在目前还没有一个非常确定的数。
但是从南北的总体情况来看，全国产能的去化肯定也超过了肯定也超过了15%到20水平，应该至少在这个水平之间那么因为现在这个阶段去判断有多大的程度意义不大，因为目前它并不是一个终点，它可能只是一个开始或者是说一个开始之后的小小的阶段。
那么我们刚刚也讲到了，目前北方地区还在去，第二，南方地区在没有以前就今年的二季度之后，或者二季度是这个区间，是不是还会继续在南方地区蔓延？那么目前来看这个概率应该是非常大的，那么概率应该是非常大。所以产能的恢复目前的情况应该说是总体是在去化的。但是我们也知道，在去年的11月份之前，产能总体应该是行业总体产能应该是恢复到8成，甚至可能偏上一些有些地区可能已经恢复到了正常水平了，包括我们教育的一些山东地区，但是目前来看，有计划的一些北方我们觉得20~30个总体的产能的去化，应该大概是至少有这个数的。
那么南方现在目前因为时间还没到，所以我们还不好去做判断它的大概的一个量，它是一个量，目前疫情没有去稳的趋势，没有趋稳的趋势，那么是否会复制19年的这样一个预期？目前其实跟19年相比，我们认为一起肯定是个挑战性是在加大，这一点我们判断的一个我们自己下结论包括确定性，我们认为还是比较高。
但是严峻性怎么讲，我们认为所有的时间段它可能都不太一样，就跟现在这个时间段，我们在27 28块钱的时候去看疫情，和在2019年年初12块钱一公斤，下10块钱11块钱一公斤的左右的时候去看疫情，它的恐慌程度还是不太一样的。我觉得可能在这个方面相对来讲是有差异的。
但是我们觉得主要的目前的整个产业的矛盾还是在于运行的持续性，所以猪价的位置可能只是让大家在悲观的程度上，是不是更加的这样的一个恐慌？在目前这个情况可能相比在2019年年初，包括18年的年底可能会好一些。但是目前的整体的运行可能还是会持续，还是会持续，那么很多产业人士认为可能会比19年更严峻了。
我们现在目前也在根据这样的一个大致的这样的一个可能性，我们也在做一些调研和验证，还是希望从大胆假设小心验证的这样一个角度去跟大家提供比较有价值的信息。但是刚刚我们讲到了两个比较核心的结论，我觉得大家还是应该回去好好根据这两个结论，对场合产业未来的趋势做判断。
我们再重复一下，第一个结论就是我比较确定的就是养殖的力度和非洲猪瘟的疫情，我们认为很有可能在未来会是一个此消彼长，或者说是一个平稳的状态。
第二个就是面对目前的非洲猪瘟的新引擎，它的难度比我们想象的肯定是要大的，行业产能的计划可能会带来这一轮猪价的趋势性的上涨。我觉得目前来看，至少在今年年内，这两个这个逻辑应该是没有任何的问题，没有任何的问题。我们现在目前对于中阳这个公司我们还没有研究和覆盖，所以我们不好对它去做判断。
总体上来看，应该说有相对优势，因为公司的整个管理，包括从来不外购母猪和只猪，跟外界接触的比重比例偏少，那么相对优势我们觉得可能从成本上看，包括从去年的四季度的投资盈利上看，目前相对来讲会更好一些。
这一轮的整体的疫情规模场的损失率肯定是不低的，我们判断目前看也至少在北方的平均30%的数，我们觉得可能大概率还是会有的。
那么这个跟当时19年年初和118年年底其实类似，因为面对了目前疫情的新变化，规模企业他也没有在最初的阶段，它能够占到多大的便宜，那么跟当时是一样的，但是我们认为那么中期看，他们在这个方面，特别是说一些优秀的企业敢于创新，敢于出错，敢于在某些方面有个积极的学习能力较强，我觉得这些东西这一类公司，当然其实这一类的公司其实并不是说特别的多，我们认为可能相对来讲可能还是会更加的利于对于可能还是会中后期或者中期来看，可能还是会更更有利，还是会更有利的。
因为从历史的经验，包括我们现在的情况来看，养殖企业集团特别是优秀的养殖企业集团，在过去它都是做了一些开创性的工作的，因为这两个行业从来没有做过核酸检测，19年开创性的做核算检测定点麻牙，那么这些东西都在历史上很有国的事情。这就是未来养殖企业集团想出来的应对税收中的方法。
这个也是开创性的，我们觉得未来的应对新的疫情，依然我们觉得它并不是说一定目前的这样的一个状态，它一定会有一些企业当然这些企业它已经非常优秀，那么他们会想到一些比较好的方法，那么去解决或者是说去降低目前的这样的一个影响，降低目前的这样的一个影响，我觉得这个可能会是大概的一个情况，那么它的资源各个方面也会更多。
这个能力也更强，那么比散养户好肯定是一个确定的，我觉得目前来看，那么肯定是一个大概率事件，只是说目前这个阶段可能没有显示出太明显的优势了，因为新的疫情可能需要一些时间来给所有人消化，包括去应对需要时间需要一定的时间。
后面的问题就是母猪场用拔牙控制是否很难清除干净？其实我们刚刚已经讲过了，现在目前白银的方式去解决现有的目前的这样的一个非洲综合疫情的这样的一个情况，并不太特别的有效，或者说它的有效率在下降，跟过去相比。
所以现在目前行业需要有一些新的方法，例如我们说的删除了核酸检测试剂，可能说未来更引领的核能检测是或者是未来针对弱读的一些事情，一些检测的方法，我觉得肯定还是会被发现出来。
如果说未来真的是因为要提取08来去做检测，那么我们觉得相关的这种方式方法也会在规模养殖企业中来进行做有效的开展。目前来看，如果未来在这个方面要突破，我觉得可能还是优秀多了两个企业。那么带动生产目前可能那么带动生产其实不是说一个新建设了，单独生产的，现在目前在所有的生猪养殖行，在生猪养殖行业里面基本上都在推进。但是我们也讲到了就是说代金生产它是一种方式，并不代表我们对非洲猪瘟进行了较好的控制。
我们在这一轮非洲猪瘟看到很多，包括过去没有感染的，包括过去感染的，它的产能的去化程度也很大。所以他也说明了一个问题就是说，带毒生产和非洲猪瘟的病毒，它并不是一个能够完全和谐共处的。那么现在新的形势下，去化的有一些产能的去化能达到70~80%，它背后也说明了一个问题，不是说非洲中病毒的这种这个就是说我们解决不可能很好的解决了。
所以现在的情况我觉得可能还是在于其实并不是说他的致使问题，其实还是在于他对母猪影响的问题，以及对母猪后续性影响的问题，对生猪存栏现在这个阶段你确实支持率低，但是说句实话你抛售的卖掉了，他也就是一个出栏量，但是对于母猪来讲，它目前的整体的打击它可能是无差异的。
我们知道达到疫情的母猪，它的整个的生产各个方面它也都会有一些影响，所以相对来讲还是会比较复杂。那么我们刚刚讲到了北方地区行业产能去30%，产能去化30%，如果他的支持率低，或者是他的影响不大，为什么会去画这么大的菜？所以并不是说那么并不是想的这么简单，那么成本现在这个东西的幅度非常大，已经没法去判断成本的区间。
应该说肯定地讲，所有现在行业的产能的成本应该都是在往上走的，包括规模养殖企业，包括商业户，那么散养户的偏离度很大，就是你有力型它就没有你的成本就不高，你可能如果没有预期，你就是实施的成本，你有疫情或者你13 14，对吧？
你有一群可能立马就飙到20块钱一公斤以上，那么这个现在目前其实我觉得讲成本，目前去讲产品曲线它其实没有成可衡量的这样的一个数据了，那么只能说单场单翼单个企业单独来一，现在应该是这样。好了，看还有投资者有什么问题。
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