随着A股正处于快速发展和扩容阶段，无论是股票总市值还是参与资金的体量都有望出现长期增长，股票在居民资产配置中将发挥更加重要的作用，长期看好、做多中国股市是正确的选择。

最近有几个信息值得重点关注，指向了一个问题——电以后也分“酱香型”和“浓香型”了，在全球碳中和，中国2030碳排放达峰迫在眉睫的的大背景下，加速了新能源电力的价值发现。

①发改委上周发布的《完善能源消费强度和总量双控制度方案》后续也发布了官方解读，其核心内容总结为一句话——能耗双控是地方政府主官长期KPI核心指标，要多用能（电）就必须大力发展新能源——若使用新能源比例达到激励目标，则在最低比例消纳以上的新能源用电量不计入能耗指标，即#想要多用电就必须用新能源努力去完成激励目标并且尽可能多用电。

②上上周北京和广州电力交易中心进行了绿电交易，首期交易90亿度电，溢价2-5分/度，主要采购方是对绿电有需求的企业（比如出口欧洲追踪碳足迹的），未来看需求

影响评估：

根据①事件的影响，我们大致测算了一下，按照2021年规则会驱使地方政府增发1200-1300亿度新能源，未来这个电量会更大，势必激发地方政府大幅度投入新能源建设以完成激励目标，进而实现及格线以上新能源发电量均不计入能耗指标多用电。

根据②事件的情况，我们预计明年绿电交易的规模和频次，明年可能继续扩大，在①事件影响下，绿电的交易的热情和价格信号会更加明确。

简而言之：这些信号表明，地方政府必然大幅度投资新能源同时风光发出来的电（酱香型）会有明显溢价。

投资方向：目前还是炒逻辑阶段，后续业绩兑现需要节奏和时间，会持续出现上车的机会

①直接利好风光运营商：风光运营商我们主要看两个——资产质量+扩张能能力，扩张能力好理解，资产质量主要指的是——存量资产限电情况（一般一二类区域限电比较严重），应收账款占收入的比重

排序：三峡能源、龙源电力、金开新能、晶科科技、正泰电器、林洋能源、大唐新能源、中闽能源、福能股份、太阳能、节能风电、金风科技、天顺风能

②风光产业链：比较好理解，当前风电和运营商类似于19年Q4，基本面还在底部但逻辑已经启动，价值重估正当时，后续随着业绩波动，持续有上车机会

光伏：晶澳、通威、隆基、天合光能、东方盛虹、阳光电源、联泓新科

风电：运达股份、金雷股份、新强联、天顺风能、恒润股份等。

各位小伙伴：新能源必成基本国策和全球共识，新能源会成为全市场最高估值的行业，很多人认为夸张，但现在各个子板块正在走在这样的道路上。

$特变电工(SH600089)$ $运达股份(SZ300772)$ $恒润股份(SH603985)$