新一批进口版号下发,持续推荐游戏行业【东吴传媒互联网 张良卫团队】
事件:
2020年8月6日,新一批进口版号下发,合计55款游戏,不论数据及游戏质量较上一轮进口版号有明显提升,其中重点游戏包括腾讯《使命召唤手游》《超级马力欧 奥德赛》(SWITCH),网易《哈利波特:魔法觉醒》及《星战前夜:晨曦》,游族《荒野乱斗》,《健身环大冒险》及《公主连接》等产品。
观点重申:
1. 国内游戏市场,经过2018年版号停发,行业监管自2019年以来进入良性循环,行业供给逐步恢复并充足,有利于行业长期健康发展,持续推荐游戏行业。游戏行业供给端已完成出清,龙头公司市占率明显提升,在产品品质及版号申请都有明显优势,根据国家新闻出版广电总局数据统计,行业大厂在2020上半年获得版号占比较2019上半年有翻倍提升,行业格局持续优化中。
2. 2020下半年将进入游戏行业产品供给高峰期,有一批重点产品上线,如腾讯《查找图书地下城与勇士》、网易《哈利波特:魔法觉醒》、完美世界《梦幻新诛仙》、掌趣科技的《真红之刃》及《查找图书街霸》等重点产品,游戏行业不论下载量还是收入均会有环比明显提升,行业进入加速上行阶段。
3. 同时2020年为头条战略入局游戏行业的一年,将联合上游研发厂商合作产品,给予更优惠的合作条件,目前头条在轻度超休闲领域已取得了突破,将逐步进入中重度领域,游戏研发厂商获利空间被打开。
游戏行业公司推荐:
1)推荐游戏行业龙头公司: 三七互娱、完美世界、掌趣科技、吉比特 、游族网络、 世纪华通、宝通科技。
2)腾讯控股作为游戏行业护城河最高的领军者,长期看好其行业地位及竞争力,持续推荐。推荐具有优质分发渠道且在快速成长期的心动公司。独家推荐女性龙头手游公司友谊时光,推荐具有全球发行能力的SLG龙头公司IGG(上半年业绩大超预期)。
风险提示:系统性风险,行业监管趋严,竞争加剧风险