（关注原因：中线。今年MCLL全球巨头均多次提价，其中华新科在今年3月发出调涨MLCC报价三至四成的通知。随着此次马来西亚宣布延长防疫封锁，板块个股业绩有望持续得到释放。）

1、事件刺激:据媒体报道，马来西亚政府宣布，原定28日结束的防疫封锁措施将延长，直到每日新增确诊数低于4000例。且不规定具体解封日期。马来西亚是电子元器件的重要生产地点，在马来西亚设厂的电子元器件厂商包含华新科（电阻）、旺诠（电阻），以及日本村田（电感、MLCC）等。据悉部分厂商已经开始降低产能，华新科和国巨旗下的凯美均表示，马来西亚仅6成员工可进厂作业。

2、产能紧张，国际巨头持续提价：在MLCC领域，国巨电子MLCC产能占全球MLCC市场份额为12.2%，华新科技则为9.8%，2者占全球市场份额超20%。此前国巨、华新科、大毅等芯片台湾电阻大厂均多次提价，其中华新科在今年3月发出调涨MLCC报价三至四成的通知。据工商时报此前报道，国巨、华新科订单能见度超过四个月，直达下半年。

3、进口替代空间巨大:MLCC 被誉为“电子工业大米”，广泛用于应用于消费电子、通讯、汽车电子、家电等领域，目前市场规模达到 120 亿美元，未来有望随着5G以及汽车电子的渗透每年保持10%-15%的复合增速。券商预计全球MLCC需求4500-5000亿只/月，全球供给约4400亿只/月，产能缺口约为100-500亿只/月，供需紧张和价格涨势有望持续至2022年。从竞争格局上来看，MLCC市场主要由日韩台系主导，目前大陆MLCC厂商占全球出货量和出货金额仅约15%和10%，进口替代空间巨大。

4、相关个股：

三环集团：国内唯一具备从陶瓷粉体制备到后道加工一体化生产工艺的厂商，技术壁垒较高，成本端控制能力突出。截至2020年底，公司MLCC月产能已经达到100亿只。此外公司于2021年5月披露新的定增预案，计划投资41.02亿扩产，项目规划实现250亿只的月产能。

风华高科：大陆MLCC龙头，全球第八，在扩产计算顺利实施后，MLCC产能有望在2023年达到630亿只/月的产能，片式电阻产能将增至640亿只/月，产能有望进入全球前列。（部分资料来自天风证券、东北证券研报）