融捷股份(002192):公司预计2022年一季度盈利2.25-2.75亿元，同比增长123.85-151.59倍。持股40%锂盐 业务大幅盈利，公司确认的投资收益大幅增加；上年度未实现的锂精矿因锂盐厂投产内部交易利润同步实 现。简评：一季度锂精矿因冬季停产，全年预计1万吨LCE，对应20亿利润；锂盐厂权益量预计为0.7万吨碳 酸锂，预计利润为3.5亿元，全年预计为23.5亿元。核心仍为选厂扩建，预计5月份拿到批文，今年建成，明 年矿产量为2.5万吨，利润将超过50亿元。对应最新259亿市值，PE分别为11倍和5倍，严重低估继续强推。

 中矿资源(002738)：公司预计一季度盈利为7.6亿元-8亿元，同比增长8.3-8.8倍，主要因锂价上涨和主要产 品2.5万吨锂盐放量、0.6万吨氟化锂放量及铯盐及甲酸铯租售业务良好。2021年年报，营业收入23.94亿 元，同比增长87.67%；归属净利润5.59亿元，比同比220.74%。简评：一季度业绩主要靠氟化锂及锂盐冶 炼和铷铯，但锂价快速上涨库存收益高。全年业绩预计为26亿元，对应最新258亿市值，PE为10倍。明年锂 矿产量预计为1.5万吨，全年业绩预计为50亿元，PE为5倍，严重低估继续强推。

 神火股份(000933)：公司预计一季度盈利17.44亿元，同比增长197.66%。主要因煤炭、电解铝售价同比大 幅上涨，不含税售价同比分别上涨85.65%和37.17%。成本：受在建转固等影响，河南煤炭完全成本同比增 加28.30%。新疆电解铝完全成本同比增加22.54%；云南电解铝因取消优惠电价等完全成本同比增加 46.35%。简评：煤炭及电解铝仍有增量，简单年化利润为70亿元，对应最新346亿元市值，PE为4.9倍，严 重低估强推。 

云铝股份（000807）：公司预计一季度盈利约10.9亿元~11.92亿元，同比增长59.83%~74.79%。简评： 考虑电解铝产能陆续大规模复产，全年利润预计为65亿元，对应最新461亿市值，PE为7倍。 寒锐钴业(300618)：2021年年报，营业收入43.5亿元，同比增长93%;归属净利润6.63亿元，同比增长 98.25%。拟每10股派发现金红利4.3元（含税）。简评：22年钴和铜产能释放且价格保持高位均价高于去 年，预计全年利润为14亿元，对应184亿市值，PE仅为13倍。 

北方稀土(600111)：2021年年报，营业收入304.08亿元，同比增长38.83%；归属净利润51.30亿元，同比 增长462.32%。简评：根据22年一季度业绩和产量节奏年化，全年利润预计为70~80亿元，对应最新1287 亿市值，PE为16~18倍。短期稀土价格回调对公司无实质影响且价格已经企稳。