一. 民爆业务：雅化集团近水楼台先得月，直接受益于川藏铁路开工，川藏项目投资总额约3198 亿元，其中爆破工程及相关服务规模有望达到260-300 亿元，预计雅化集团未来有望拿下30%以上的份额，年均约20亿的爆破收入。以现在雅化集团的爆破年收入10亿来算，民爆业务明年增速300%。民爆业务对标002683宏达爆破2年11倍。公司从底部起来涨幅仅三倍。

 

二. 锂矿业务：“有锂走遍天下，无锂寸步难行”。特斯拉现市值超过4W亿，蔚来一年时间涨幅40倍，新能源车的时代来临。国内不断的有新兴造车势力出现，竞争格局未来会十分激烈，但最终受益的永远是买铲子的企业—最赚钱的将会是家里有矿的企业，锂矿将供不应求。

 

对标赣锋锂业002460：雅化集团002497目前拥有氢氧化锂产能约 3.1 万吨/年，定增完成后，将拥有氢氧化锂产能超 5 万吨/年，跻身国内锂盐第一梯队，目前市值173亿。赣锋锂业002460目前锂盐产能8.1万吨，在建5万吨，在建完成合计13.1万吨，目前市值1200亿。市值：雅化集团/赣锋锂业=1/7，建成后，产能雅化集团/赣锋锂业=1/2.6；以目前赣锋锂业的估值来算，即使不去除民爆业务的估值，雅化集团仍旧有7/2.6=160%的补涨空间。