元宇宙产业链各环节核心标的汇总-韭研公社

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元宇宙产业链各环节核心标的汇总

猫猫喵喵3

2021-11-28 19:02:31

【计算机】

1、中科创达

公司VR SoM核心计算模块基于高通芯片配合专为VR产品开发的VROS可以实现超低延迟的沉浸式体验。创达对于操作系统的理解助力打造元宇宙OS底座。

2、航天宏图

公司作为遥感卫星应用软件龙头，从地外空间俯视地球，完成维城市建模，实景三维中国作为国家级项目将率先落地，打造虚拟空间。

3、中科星图

公司对标谷歌地球开发出了中国的数字地球，立足于特种地球向民口拓展，空间三维展示加速渗透生活各个角落。

【传媒】

我们认为元宇宙的投资机会是从硬到软，当前还处于第一阶段的硬件拉动期，重点关注VR/A等设备的放量情况；

在传媒这边看到的一些投资机会是在搭建元宇宙底层技术方面，一级市场公司为主（比如我们调研的燃麦科技虚拟人的收入放量极快)，还有FT的确权未来很多有P的传媒公司将迎来资产价值的重构；再就是应用端未来广阔的机会。落实到二级市场股票投资目前我们觉得分几个层面：

1)国内的互联网大厂必争元宇宙入口，搭建新渠道和新平台，核心公司腾讯控股、字节跳动；

2)元宇宙目前的杀手级应用是游戏，具有丰富研发经验和储备的游戏厂商持续收益贝塔提升，本身业绩也进入上升周期，价值+贝塔共振双击：完美世界（即将大产品周期，12月幻塔上线）、三七互娱(21Q3业绩超预期，明年业绩有望持续提升)、吉比特(《问道》、《一念逍遥》长线运营能力优秀，《摩尔庄园》、《地下城堡3：

魂之诗》后续逐步确认)。

3)NFT数字资产确权：越多P储备和版权资产越受益；目前有望放量的是拥有大量图片资产以及500x摄影师社区的视觉中国，国内外NFT交易平台即将上线，想象空间大；此外为NFT提供版权保护等底层技术的数码视讯、新媒股份也值得关注。

4)虚拟人：芒果超媒推出几个数字主持人，蓝色光标也有虚拟人P和虚拟直播间；现在还是类网红模式，未来有望成为元宇宙基础设施，数字人拥有很大想象空间。

5)主题投资：热点扩散，相关布局的公司想象空间打开；传媒大概十余家公司相关。

【通信】

通信板块提供三个核心能力平台内容、网络承载和终端应用：（低估值安全边际高的通信基础设施重点关注）

重点推荐：紫光股份、星网锐捷、迪普科技、光库科技、中天科技、杰普特、中兴通讯等

1、运营商的网络内容提供和通信的核心网络设备：三大运营商、中兴/紫光/星网锐捷/迪普科技等

2、光器件和光纤光缆的核心流量承载：光库科技/华工科技/天孚通信/新易盛/中际旭创等。中天科技/亨通光电等。

3、光学ARNR和激光制造的核心终端承载：光库科技/天孚通信/腾景科技等。杰普特/大族激光等。

【电子】

关注VR/AR上游硬件各环节投资机会