1、根据乘联会数据，8月新能源乘用车批发销量达到30.4万辆，环增23.7%，同增202.3%，大超市场预期，其中纯电动的批发销量24.9万辆，同增200.4%；插电混动销量5.5万辆，同增211.3%。零售端单月实现渗透率17%，累计1-8月渗透率11.3%，同增6.9Pcts。
 
2、高端车型和新势力表现强势，出口爆发式增长。分级别来看，8月A00级批发销量8.3万，份额达到纯电动的33%；A级电动车占纯电份额27%；B级达6.1万辆，环增23%。分品牌销量方面，比亚迪60,858辆、特斯拉中国44,264辆、上汽通用五菱43,783辆、上汽乘用车16,998辆、广汽埃安11,613辆；蔚来、小鹏、理想8月单月分别实现5880、7214、9433辆，二线新势力哪吒、零跑也迅速崛起。出口方面，整体爆发式增长，特斯拉中国出口31,379辆，上汽乘用车的新能源出口4,074辆，比亚迪781辆。
 
3、全球电动化大势所趋，基于主要市场中欧美的累计销量数据，我们预计中欧全年新能源车销量为265/235万辆，YoY分别为+94%/+72%，预计全球2021新能源车销量达575万辆，YoY+84%。
 
4、投资建议：1）下半年最强三主线：【锂】天齐锂业、赣锋锂业，融捷股份、江特电机等；【铜箔】诺德股份、嘉元科技；【隔膜】恩捷股份、星源材质。2）电池环节重点推荐宁德时代、亿纬锂能；建议关注欣旺达、孚能科技等；3）其他具备全球竞争力的电池材料龙头，重点推荐容百科技、当升科技、中伟股份、璞泰来、中科电气、科达利、贝特瑞、新宙邦、天奈科技等；4）核心零部件环节龙头，受益于电车相关业务高速增长，有望迎戴维斯双击，重点推荐法拉电子、宏发股份、旭升股份、三花智控等。
 
风险提示：需求不及预期。