①公司是国内超结MOS龙头，定位大功率高性能电源转换领域，下游充电桩、新能源汽车、工业通信电源 为主，处于高景气赛道，成长确定性强。21年汽车及工业级应用收入占比超过60%，22Q1比例提升至 70%。 

②新能源车载充电机产品高速发展，客户比亚迪等，21年营收4kw，同比+900%，收入占比5%；22Q1即 已达到3kw收入体量，高速发展。 

③IGBT正式突破，21年录得568万收入，定位光伏逆变、储能、新能源汽车，电流密度达到国际主流第七 代IGBT技术水平，预计未来将保持高速增长。 

④公司优秀的产品竞争力为代工产能提供保证，高压MOS在华虹代工，中低压主要在广州粤芯，产能爬坡 速度均较为可观。 [庆祝]预计22-24年业绩分别为2.55、3.59和4.91亿元，首次覆盖，给与“买入”评级。