风电我的态度是我们要清楚赚的是什么钱现阶段，赚的是预期修复，估值修复，大基地+分散式（风电下乡）带来的预期修复的钱。

但是三季报除了个别公司（新强联，金雷之外）可能大家业绩都一般，年报也不会太好，原因是需求环比下行和原材料涨价。

目前主题可能比较强（持续有政策催化，目前看大逻辑上风电更顺，且大基地等对于风电弹性更大），但是不要对即期业绩有太高期待。

所以现在是大逻辑走顺和催化剂主题行情下的无差别上涨行情，弹性标的集中在创业板和科创板，金雷，新强联，运达。

到了明年，我认为有几个预期差：

第一个总量环比增速提升

第二个后年大基地集中并网需求持续性

第三个大型化带来整机降本可能超预期（运达净利率提升一个点影响1.5亿左右的业绩）

第四个原材料价格回落带来的盈利修复

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总之风电应该是历史性的机遇，六月以来接过我们路演的领导都应该清楚，我反复说风电具备大牛股的重要特征：起步估值低，市场预期差大，但当时不清楚什么会引发市场预期差的变化，现在看来就是政策，在未来三个季度中的某个阶段业绩加速会迎来戴维斯双击。

节奏上我认为，先主题后基本面，由于今年业绩都不会太好，后面持续不断的会出现上车机会，明年观察业绩超预期的品种，现阶段我认为除了很顺的进口替代逻辑（新强联等），整机的预期差显著高于零部件，和前几年不一样了，大型化降本最利好整机，最有投资价值的是运达股份