【核心观点】 上周中信新材料行业覆盖标的（ 5 月 30 日至 6 月 2 日）上涨 7.3%，涨幅较大，随着市场活跃度上升，成 长风格显著占优。我们认为随着疫情影响逐步削弱，工业供应链受阻情况正得以缓解，原料价格的回落和 下游订单的回暖使得成长性行业的短期景气度改善延续，部分企业二季度业绩有望环比改善。中长期逻辑 下，具备全球竞争优势的成长类标的成长动力充足，高景气赛道和国产替代加速的逻辑将持续支撑其估值 和业绩的匹配上涨。 【聚焦主线】

 【半导体&电子新材料：看好复工复产带动需求复苏，关注稀有气体供给趋紧下的投资机会】建议关注 凯美特气（特气）、华特气体（特气）、有研新材（靶材）、鼎龙股份（CMP）、神工股份（刻蚀用硅材 料）、华懋科技（光刻胶）。 

 【消费类&生物类材料：出口导向型的培育钻石和植物胶囊需求维持高景气，受益于美元升值和海运费 下降】建议关注中兵红箭（培育钻石）、山东赫达（生物类材料）、华恒生物（生物类材料）。 

 【高端制造&军工新材料：民品需求有望受益于疫情好转下的复工复产，军品板块情绪有望受益于国企 改革加速】建议关注中钨高新（刀具）、抚顺特钢（高温合金）、光威复材（碳纤维）。 

【新能源&电力材料：短期需求波动不改新能源长期逻辑，关注季度业绩环比向上的标的】建议关注鑫 铂股份（边框）、云路股份（软磁材料）、新强联（风电主轴轴承）、时代新材（风机叶片）。