公司积极布局车载高压连接器&高速连接器，2021年公司新能源车连接器业务收入达3.2亿、占比24%，估算比亚迪贡献达1.7亿、占比13%，且融资募投新能源车结构件、车载高速连接器。根据公司股权激励，2022~2024年不考虑股权激励的归母扣非净利解锁条件为1.47、1.96、2.23亿元，股权激励解锁的业绩最低要求三年业绩翻倍。对应2023~2024年PE估值仅17X、15X。参考可比瑞可达、科达利平均估值40X。公司目标市值80亿，目前市值34亿，空间巨大。 

公司主要产品包括消费类电子连接器及组件、新能源汽车连接器及组件、光学透镜等， 主要应用于消费类电子、新能源汽车等领域。新能源汽车连接器及组件产品主要包 括软/硬连接、高压连接器、充电枪等，主要应用在新能源汽车电池系统上，起到传输电流和信号等作用；光学透镜产品主要包括折射式透镜和反射式透镜，变 LED 背光模组的光照角度，以改善光均匀分布。

拆分业务来看，公司新能源汽车连接器业务占比提速。公司业绩的增长受益于优质客户（比亚迪、立讯精密等），以及新能源汽车连接器快速放量， 2021 年公司新能源车连接器实现营收 3.17 亿元，同比+147.86%；22年Q1 新能源连接器增长迅速，实现营收 1.11 亿元，同比+73.55%，近三年比亚迪占公司新能源业务比53%， 公司结构件负责人来自国内知名厂商，公司在刀片电池组件等研发项目落地后以及明年市场需求渗透提升有望带来爆发性成长。是比亚迪电池收益弹性最大的上游标的。

明星基金经理中庚基金邱栋荣一季度大笔加仓，持仓占公司流通盘20%，筹码结构极其稳定