行业政策是影响传媒互联网整体Beta的重要因素
在前期深度报告中,我们通过复盘2014年至今从A股传媒互联网板块的市场表现,认为A股传媒板块主要受
三大要素驱动:1)技术革新;2)行业监管;3)短期事件催化/扰动。从中期层面看,针对行业整体及细
分赛道的政策监管是压制赛道估值的主因。
[礼物]近期传媒互联网行业政策显著变化,行业正向Beta有望来临
近期,随着多项监管的落地以及扶持文化产业的趋势出现,中期压制行业Beta的因素或将逐步减退。同时
部分行业政策出现显著变化,传媒互联网板块或迎来政策导向的正向Beta。
1)互联网和平台经济:政策底部已经出现,优质公司估值有望显著修复。
2)文化产业:政策层面支持弘扬传统文化,大力支持内容行业发展。
3)NFT:数字藏品监管政策有所转变,获得官媒首肯,潜在价值凸显。
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4)游戏:版号政策常态化,出海行业红利持续。
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