国盛 我们周一发布公司深度，投资者交流中有两个明显的预期差： 【1、海外需求可持续？】 目前看北美云计算公司也受到通胀影响，但从光模块、PCB、服务器看，用于IDC的投资需求并未受损；同 时考虑四大家各自的周期性，Meta在去年喊出元宇宙之后提升了资本开支，在四大家中尤为明显，而元宇 宙对算力、通信、存储的需求将是指数级增长，高密度连接器是必不可少的零件，太辰光在该单品上优势 明显； 【2、估值怎么看？】 当前光通信整体估值较低，龙头都在20倍左右，但估值本应与增速挂钩，太辰光有望于Q2提速，将迎来戴 维斯双击，当前23倍的估值应属低估。 其他对需求提升推动毛利率改善、汇兑改善方面市场分歧不大，静待公司业绩释放。继续维持买入。