1)5月省内、省外营销及招商活动基本恢复正常,结合草根调研看,估测省内内参回款进度近 7成,酒鬼系列回款进度近6成,省外重镇河南、山东地区内参、酒鬼回款不慢于省内,新市场华东区域回 款进度过7成;
2)5月至今发货推进符合预期,我们估测全国范围酒鬼及内参发货完成度过5成,其中省外 出货增速依旧显著领先于省内,主要系省外首单签约较多;估测5月环比4月提速明显,6月环比加速,估测 22Q2收入端增速大概率实现低双位数增幅。
山西汾酒:
1)目前省内回款进度在50%以上,省外回款进度快于省内,大部分地区回款进度在6成以 上,目前二季度回款任务基本完成,预计6月下旬仍有少量回款任务;5月至今,全国处于控量状态,全国 范围限制开票、发货;
2)目前渠道库存良性,估测省内库存2个月左右,青花系列价盘环比持平。目前 看,4月出货高双位数增速,5月、6月增长相对平稳(主要系销售节奏前置,4月货量较多,5、6月注重市 场秩序),估测22Q2收入端大概率实现双位数增幅。
舍得酒业:
1)根据草根调研反馈,舍得系列4-5月以库存和动销为核心,舍得全国库存整体控制在2个 月上下,东北地区大商库存回落至2月上下;
2)目前第五代品味舍得已经在江苏等南方市场投放;
3)销 售端6月环比提速,估测22Q2收入端大概率实现个位数增幅。
洽洽食品:
1)根据草根调研估测,4月瓜子增速35%+、坚果增速30%+,5月瓜子、坚果增速均环比略提振;
2)目前 终端需求仍景气,前期受疫情影响较大的上海等地区终端补货较积极,6月至今瓜子、坚果增速未明显回 落,我们初步预期22Q2公司收入端大概率实现25%以上增长; 古井
贡酒:
1)根据草根调研估测,古井这边4-5月已完成全年订单比重近20%;
2)6月上旬仍有部分回 款及发货,预计22Q2省内回款进度推进至8成,发货进度推进至5成以上,初步预计22Q2收入端增速突破 20%概率较大;