回顾
大家晚上好,我是涨价兄,昨日跟大家分享的养殖新星,傲农生物弹性最大,周五三大指数虽然杀跌,但猪肉板块逆势上扬,之前跟大家重点分享的猪仔企业 巨星农牧,傲农生物等领涨猪肉板块,最关键的是6月份以来,猪价涨了20%,猪企半年报业绩环比将明显改善!
前面已经跟大家重点分享过猪仔的巨星农牧,傲农生物,今日再跟大家分享一下猪仔的唐人神。
业绩预增机会
1.生猪价格持续上涨
今年四月份以来,生猪价格开始触底反弹,从最低的12元/公斤,涨至最新的20.5元/公斤,短短3个月的时间,生猪价格上涨超过50%,养一头猪从亏损近千元,到盈利百元,猪身价大起大落,实在是太刺激了!
猪价为何突然走强,我们之前的文章已经分享过了,大家自行回顾一下,最主要的逻辑是母猪存栏量提前10个月达到峰值,现在开始回落,生猪出栏量也开始跟着回落,供给减少,价格自然上涨。
2.唐人神产能快速扩张
公司在产业链协同优势下,出栏量快速增长,2015-2021年生猪出栏量从 10 万头扩张至 152 万头,5 年增长 15 倍。
随着公司产能的稳步扩张,预计 22-24 年公司出栏 220/350/500 万头,同比+30%/+75%/+43%
3.养殖成本有望下降
成本方面,唐人神2020年成本快速攀升,头均养殖成本从608元涨至1167元,2021年头均养殖成本更是攀升至1305元,最主要的原因是饲料成本跟防Y成本增加导致的,唐人神作为老牌饲料企业,拥有饲料产能500万吨,饲料成本控制处于行业领先地位,未来成本有望降下来。
4.打造全产业链模式的养殖新星
公公司推行“3+1”生猪养殖模式,从饲料、养殖、肉品三大业务板块协同性为出发点,构建以生物饲料、品牌肉品相配套的生猪全产业链经营业态;新兴板块与资本发展为三大产业提供资本与战略,打造稳健成长的养殖新星。
5.最后,唐人神未来业绩如何呢?
公司业绩主要由两方面组成,一方面是饲料,另一方面是生猪
饲料比较稳定,150亿营收,7%毛利,饲料的利润大概是10亿
生猪方面,当下一头生猪销售价格是2000元,成本算1500元,公司明年有300万的出栏量,毛利大概是15亿
如果未来猪价继续上涨,一头猪赚1000元,生猪的毛利就是30亿,当下唐人神才100亿的总市值,猪周期上行,唐人神还是值得关注起来的。
唐人神要结合前面分享的巨星农牧跟傲农生物一下看,涨跌有先后,但各有优劣!
注意:再好的逻辑,也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于当下行业以及公司基本面的分析,仅供学习交流,非荐股!