一、   海外新能源的扩张预期

德国联邦议院近日通过了所谓的“复活节一揽子”（Osterpaket）能源计划。7月7日，德国联邦议院已通过了可再生能源、海上风能和陆上风能扩张的法案。

根据通过的这一系列计划，德国到2030年将实现80%的能源供应来自于可再生能源，为此，德国联邦设立了明确的电力发展途径：陆上风能应达到每年扩张10GW的水平，太阳能发电量达到每年22GW。

截至2030年，德国的陆上总风电装机容量计划达到115GW，较目前水平翻两番；太阳能发电量达到215GW，接近现在的四倍；而海上风能在2030年需扩张至至少30GW，四倍于现在的水平，2035年至少达到40GW，2045年达到70GW。

与此同时，为了确保德国实现陆上风能的目标，德国还将修改自然保护法，将陆上风能的应用地区扩张到自然保护区。预计到2030年，德国将有2%的土地将提供给陆上风能，是目前划定面积的两倍多（目前划定面积为0.8%，实际可用面积仅0.5%）。

除了德国，英国日前也发布了《英国能源安全战略》，2030年英国海上风电装机目标从40GW调增到50GW，意味着从2022到2030年英国年均新增的海风项目将达到4.2GW。

法国首个大型海上风电场（480MW的Saint-Nazaire）有望在2022年投运；2022年2月，法国总统马克龙宣布，到2050年法国将建成50个海上风力发电场并实现40吉瓦的装机规模。

其他欧洲国家西班牙、葡萄牙、波兰、挪威等也陆续发布了《海上风能和海上能源发展路线图》，欧洲作为主要的海上风电市场，未来装机规模有望快速增长。

二、   风电产业链受益相关公司

国内海上风电制造产业竞争优势明显，已开始获得大额订单，并有望享受较高的盈利水平。盈利水平方面，国内海风制造企业依托低成本优势，获得明显超越国内同类业务的盈利水平;以管桩为例，参考2021年欧洲单桩龙头SIF的单吨收入以及国内单桩市场价格，该行估算欧洲企业单桩产品价格约为国内2倍，由此判断大金重工欧洲单桩订单的单吨利润可能将明显高于国内订单，从而带来较好的利润弹性。

大金重工（002487）：公司专注于风电设备制造十余载，主要产品有常规陆塔、大直径分片式陆塔、低风速柔性高塔、海塔、单桩、群桩、导管架、海上升压站等风电设备及相关零部件，承载风力发电主机舱、叶片等大型部件。积累了丰富的生产制造经验，成长为全球风电装备制造产业的第一梯队企业。2022年6月，大金重工获得英国MorayWest海上风电项目48个单桩基础订单。

恒润股份（603985）：实控人为济宁市国资委，公司已成为海上风电塔筒法兰的重要供应商，是目前国内较少能制造7.0MW及以上海上风电塔筒法兰的企业之一。公司成立全资子公司恒润传动，依托高性能锻件制造技术为基础，向风电产业链中锻件产品的下游轴承、齿轮、传动部件拓展。

日丰股份（002953）：风电+高压快充+机器人。公司生产的施工升降机电缆、拖令电缆、拖链电缆、港口起重及装卸机用电缆和海洋工程电缆等系列产品的性能已达到国内较为先进的水平，在高端装备柔性电缆市场中实现了高性能产品的国产化并取得了一定的市场份额。公司拥有研发生产水下综合探测机器人用弱正浮力光电复合脐带缆、大深度拖曳剖面测量系统水下承力电缆等海洋探测用电缆产品的技术实力，产品可替代进口。此外，公司还可生产现场总线电缆、海底隧道管节压载水系统用组合电缆、风电机组用数据传输电缆等特种装备电缆产品。

金雷股份（300443）：国内专业的风电主轴制造商,公司主导产品风力发电机主轴是风电整机的重要零部件之公司风电主轴产品型号齐全,涵盖1.5MW~5MW多种主流机型,且逐步向大兆瓦趋势发展。