1、公司22H1业绩情况:公司完工、发货、开票、业务开展所受的疫情影响整体可控,收入同增5亿,整体 超预期,其中思源高压开关和常州变压器增速较高,仅思源光电和思源电力电容器收入同比减少。H1毛利 率同比下滑,但Q2毛利率环比Q1略有上升。
2、公司22H1 分区域业务情况:海外订单30-40%增长,国内订单增长也高于预期,国内增长主要源于新 能源市场的爆发。但综合毛利率会有压力,系新能源市场竞争更激烈。
3、公司家储业务进展情况:新进入者较多,海外家储需求旺盛,属于卖方市场,公司计划下半年加入市 场。拟通过在电网或总包商客户的关系以及展会的方式进行渠道建设。目前电芯均外购,后续会根据应用 领域的进展情况来决定电芯方面的量产投入,从而降低风险。
4、公司大储业务进展情况:未来随着新型电力系统的建设,储能必不可少。目前市场同质化严重,且资金 来源不明确。利润基本属于电池厂,集成厂的利润率较低,所以需要新的商业模式或政策落地。目前公司 从事储备、专业建设等工作,进度慢于家储。
5、公司未来展望:公司增长主要源于品类拓展以及网外/海外业务的高增。电网业务是公司的压舱石、利润 池,电网业务增长对公司的利润率有积极影响。今年的订单会体现在明年收入中。家储和大储业务将在 2025年后产生明显收益。