NASH的市场有多大？NASH即非酒精性脂肪性肝炎，在欧美，每4个人中有一个得脂肪肝，每3~4个脂肪肝患者中会有一个得NASH。2018年波士顿咨询的研究数据显示，中国、美国、欧洲共有1.9亿NASH患者。辉瑞、吉利德、默沙东、诺华、BMS等千亿美金医药巨头纷纷花重金布局NASH新药。

NASH新药上市对福瑞有何影响？NASH新药上市后，治疗过程中需要定期进行疗效评估。详细研究了欧美的医疗体制、肝病指南和各NASH新药临床实验过程中使用的诊断工具，可以推断出，未来NASH新药上市后，用来评估NASH治疗效果的主要工具就是FIBROSCAN，这是福瑞控股（50.64%）子公司法国ECHOSENS公司的核心产品。 欧美各肝病指南推荐的诊断工具有几种：FIBROSCAN、MRI、MRE和活检。在欧美，FIBROSCAN单次诊断费用150~350美元，MRI、MRE和活检则在1500美元以上。 90%在研NASH新药在临床实验过程中均使用FIBROSCAN来评估疗效，吉利德、GENFIT、辉瑞、INTERCEPT等NASH研发第一梯队的厂家无一例外。 NASH研发第一梯队公司GENFIT曾发布未来NASH新药上市后的预想临床场景，在整个过程中的诊断工具也是首选FIBROSCAN，其它几种也是MRE、MRI和活检。 FIBROSCAN在欧美有专利，没有竞争对手。

10亿元利润是如何预测的？如果未来欧美有30%的NASH患者参加治疗，即有约2500万人参加治疗，每个患者每3个月诊断一次，则每年的诊断约1亿人次。按每台 FIBROSCAN每年诊断1500次计算，则未来欧美的需求量将达到6.6万台，目前欧美的存量大概是4000多台。所以，在NASH新药上市后存量需求将爆增，早期销量会有一个跳跃式的增长。在成熟后，假设每台仪器平均使用寿命6年（官方寿命是8年，但由于产品功能更新等原因实际不到8年），则每年换新也达到1.1万台，大概贡献20亿的净利润，归母净利润约10亿。以上假设不考虑未来FIBROSCAN的新应用场景。

——————以上内容摘自21年8月份笔记