EVA+电池片，布局光伏下半年的机会 - 8月第2周新能源周观点核心要点 #中信建投新能源

1、硅料供需判断：8月价格可能继续上涨，今年以来组件排产基本压着硅料走，但Q4硅料产能肯定会释放，预计明年硅料产量对应组件480-500GW，应该够用。

2、硅料产能释放后产业格局变化：当前硅料、硅片占据产业链90%利润空间，后续产能释放后利润会流向其他紧缺的环节：大尺寸、新技术电池+EVA粒子。

2.1、大尺寸、新技术电池：目前电池片已经出现紧缺，新技术产能在明年会更加稀缺，perc电池片当前单W盈利5-6分/W，预计Q3-Q4可能还会到更高的位置，topcon目前的单W盈利大概0.1元/W。后续预计一体化组件厂、第三方电池片厂新技术扩产比较多，推荐钧达股份、通威股份、隆基股份、晶澳科技、晶科科技、天合光能、捷佳伟创。

2.2、 EVA粒子：预计2022-2024年持续紧平衡，2022Q4之后会成为硅料之后光伏产业链最紧张的环节之一（另一个是高纯石英砂），随着硅料投产、组件排产修复，预计光伏EVA粒子价格上涨，光伏需求旺季有望突破去年价格高点（3.3万元/吨），推荐联泓新科、东方盛虹、荣盛石化。

原文：https://note.youdao.com/s/FnL80FDN

------------

中信建投新能源