下一个iPhone级电子产品？最懂苹果的分析师再度重磅发声-韭研公社

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下一个iPhone级电子产品？最懂苹果的分析师再度重磅发声

tony2001

中线波段

2022-08-08 12:21:16

天风郭明錤最新研报表示，预计苹果最快2023年1月发布AR/MR头显，可能是继iPhone后的下一个革命性消费性电子产品。
周日晚间，被称为最懂苹果的分析师郭明錤发布研报表示，预计苹果最快2023年1月发布AR/MR头显。

事实上，虽然AR/MR装置是投资者对苹果所有新品中最期待的部分，但之前由于价格、体验等疑虑，市场的担忧一直存在，且让“此投资主题并未形成明确的市场共识。”

但郭最新观点认为，通过技术创新、软件服务体验以及应用场景的规划，以及一代产品的划时代意义，有望使市场“相信此头戴装置在未来数年能进入快速成长期，并降低对2023年低出货量的疑虑。”

下一代革命性电子消费产品

此前市场对于VR/AR行情主要以短暂主题脉冲为主，郭明錤对此表示，这主要是市场对创新使用者体验的疑虑+2023年少于150万部的低出货量的缘故。

其指出，过往划时代的消费性电子之所以成功（如iPhone、Wii等），就是因为提供了人们在发表/发售前难以想像的创新体验，故目前大部分投资人对Apple AR/MR应用场景抱有疑虑是合理的。

一方面，在价格上，市场对Apple AR/MR头戴装置的售价预期为2,000-2,500美元或以上并认为这会影响出货量。

但郭表示Apple第一代AR/MR头戴装置的观察重点应该是验证市场需求是否存在，而非售价/出货量。若市场需求被验证存在，在生产、技术与成本改善下，未来售价将逐步降低并有利出货量快速成长。

另一方面，其预期苹果将在发布会上重点解释应用场景、软件/服务/开发的生态与硬件规格细节，此次发表会可望对投资人降低对创新使用者体验与2023年低出货量疑虑。

其甚至认为，苹果AR/MR头戴装置可能是继iPhone后的下一个革命性消费性电子产品。

若成爆款，应该关注哪些行业？

郭在研报中表示，若Apple AR/MR头戴装置在未来数年出货快速成长能形成市场共识，建议投资人进一步关注苹果自身，以及与符合下列3个条件的AR/MR供应商，包括：1) 从无到有新规格、2) 规格升级、与 3) 数量增加。具体来看：

1）从无到有的新规格中，眼球追踪最具代表性。在既有的消费性电子中，几乎没有眼球追踪的应用。

2）在规格升级方面 (与既有Apple产品比较)，值得关注的相关零组件包括机构件 (需配戴舒适)、显示器 (提供绝佳的沈浸式体验)、散热相关 (维持高速运算与配戴舒适)等。

3）AR/MR头戴装置与Apple既有产品共享许多相似的零组件，但AR/MR头戴装置使用量明显增加的包括处理器、光学模块 (RGB相机、眼球追踪、3D感应) 与软板等。

这里面眼球追踪技术被给予了厚望，他表示眼球追踪或为头戴装置最重要的新⼈机介⾯技术，这里来重点说说。

什么是眼球追踪？

资料显示，眼球追踪可侦测使⽤者的眼球动作（如移动、眨眼...等），并即时运算AR/MR所需影像/图像/资讯与传送到内部的Micro-OLED上，提供更为顺畅与直觉操作体验。

天风国际郭明錤指出，眼球追踪系统为头戴装置最重要的新⼈机介⾯技术，头戴装置若欲提供顺畅的使⽤者体验，必须具备侦测眼睛动作(如眼球移动、眨眼等)能⼒并提供回馈。

⽬前的头戴装置产品(绝⼤部分是VR装置)主要操作⽅式是⼿持控制器，这种操作⽅式最⼤的挑战是无法提供顺畅的使⽤者体验。天风国际认为，头戴装置若使⽤眼球追踪系统，有以下几个优势：

1）提供真实与直觉的视觉体验。

天风认为良好的AR使⽤体验必须与外部环境做到无缝隙互动，因此判断使⽤者的眼球动作相当关键。比如根据使⽤者眼球移动，显⽰的影像/图像/资讯也必须跟着移动。

2）提供更直觉的操作。

天风认为眼睛的动作也是有意义与直觉的操作资讯。比如使⽤者可⽤连续眨眼启动选单、注视现实中物件数秒后跳出显⽰此物件资讯的视窗。

3）降低运算负担。

利⽤注视点渲染技术(foveated rendering)并根据眼球/瞳孔的移动，决定使⽤者所⾒影像/图像中的最佳化区域。此技术除了可提供使⽤者更⾃然的视觉体验，对于使⽤者没有注视的影像/图像区域，可降低解析度并降低运算负担。

相关公司

天风国际证券预测Apple头戴装置将配备眼球追踪系统，此系统包括发射端与接收端，可侦测与取得眼球移动资讯，再根据演算法提供使⽤者影像/图像/资讯。发射端模组独家供应商致伸为此趋势的主要受益者。

另外值得一提的是，此前7月28日天眼查App显示，抖音旗下Pico-VR关联公司小鸟看看“基于虚拟现实的眼球追踪方法、系统”专利获授权。

A股上市公司中，据相关研报和互动平台：

韦尔股份：公司行业领先的BSI全局快门等技术，将为客户提供优质的眼球追踪、面部表情识别等解决方案，助力AR/VR头显设备客户开发更多功能、高性能的产品方案。

虹软科技：针对头显端视线交互的需求，公司实现了基于多目摄像头和红外光源的高精度眼球追踪产品，为头戴式可穿戴设备进一步减少系统延时和降低眩晕感提供基础技术支撑。

京东方A：京东方此前推出的3.5寸4K4K LCD显示产品，可搭配眼球追踪实现注视点高清。

科瑞技术：公司在AR/VR产品测试领域处于行业领先地位，AR/VR结构光追踪、眼球追踪、人脸追踪标定技术研发并取得突破，技术相关产品实现批量应用。

创维数字：预计年底上市的PANCAKE 1Pro将搭载全新的眼球追踪、手势识别、RGB See-through与Miniled背光技术。

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