1、事件刺激: 22年8月11日晚公告,公司拟向华电煤业集团发行普通股购买其持有的山西锦兴能源51%股权并募集配套资金。近日,公司控股股东中国华电集团收到国务院国资委批复,国务院国资委原则同意公司本次交易的方案。
本次交易后,公司控股股东预计将由华电集团变为华电煤业,实际控制人仍为国务院国资委,本次交易不会导致公司控制权变更。公司。
2、山西锦兴能源:锦兴能源主营业务为煤炭开采、洗选加工、煤炭销售等。锦兴能源财务端(未经审计):21年净资产68.8亿,收入91.18亿,净利润39.63亿,经营活动产生的现金流量净额27.67亿;
3、肖家洼煤矿
1)锦兴能源现有煤矿一座,为肖家洼煤矿,该煤矿截至2022年2月28日情况如下:
井田面积60.33平方公里,当前保有资源量超过10.36亿吨、可采储量超过7亿吨。煤矿核准生产能力800万吨/年。预计矿山服务年限,47.25年。
肖家洼煤矿产品主要为低硫、高发热量的优质煤种,可作动力煤和炼焦配煤。2018年,肖家洼煤矿列入保供煤矿名单,2021年进入国家煤炭行业绿色矿山名录,并在2021年冬春能源保供中发挥了积极作用。
2)22年5月20日,国家发展改革委办公厅印发《关于山西离柳矿区肖家洼煤矿项目调整建设规模的复函》,同意中国华电肖家洼煤矿及选煤厂建设规模由800万吨/年调整为1200万吨/年,标志着中国华电又一重点保供煤矿成功跨入千万吨级矿井行列。
4、行业估值
参考行业的产能市值比大概在7左右,对应锦兴能源的市值水平在171亿元;公司占比51%对应估值约87亿元。(未考虑发行稀释)