【国金市场热点跟踪220815】机器人后市观点【机械满在朋】
案机器人市场近期受人形机器人板块提振，继特斯拉计划在9月30日AIDAY上发布首款人形机器人原型机Optimus(擎天柱)后，小米于8月11日正式亮相全尺寸人形仿生机器人
CyberOne，当下全尺寸人形机器人已成为机器人市场的热门赛道。若后续人形机器人推出顺利，从成本控制和快速渗透角度出发，我们认为其大概率会复用工业机器人成熟产业链而达到盈利目标。人形机器人推出及后续产业链完善也有望刺激工业机器人产业变革有利于行业降本并提升工业机器人智能化水平，从而带动产业链总需求。

交工业机器人板块今年上半年整体消费需求较弱，国内市场工业机器人H1销量同比增长
3.78%，Q2销量有所下滑，同比下降7.54%，6月后供应端压力减小，工业机器人产量同比转正，同比上升2.5%。进入Q3，随着上游零部件问题逐渐缓解.工业机器人产量有望小幅提升。预计8月/9月同比增幅继续上升，根据GGII预测，国内市场下半年增速有望超20%，预计全年销量30.3万台，同比增长15%-20%。

中期看，当下通用自动化需求处于磨底阶段，预计年底开始回升，行业明年有望高速增长:长期看，自动化率提升与国产替代主旋律不变，同时，工业机器人场景不断拓宽，除新能源、汽车电动化等领域有望持续释放工业机器人需求外，人形机器人等新领域有望加速渗透，带动需求。

建议关注:工业机器人本体及系统集成:埃斯顿、埃夫特、拓斯达、瑞松科技:上游减速器:双环传动、中大力德、绿的谐波、国茂股份、汉宇集团(旗下同川科技)、大族激光(旗下大族传动):电机领域:禾川科技、埃斯顿、江苏雷利:新材料:关注碳纤维等复合材料，天宜上佳，金博股份。机器视觉:奥普特。