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股权激励重要指标

对象：首次授予932人，占比5.79%，包括公司董事高管、技术业务骨干

股数：1722.85万股票，占股本2.14%；首次授予，占比80%，占总股本1.72%；预留占比20%。

激励授予价格，大概50元，今天收盘价的65折，过去20日均价的68折

业绩考核指标

考核年度：明年和后年，2023年和2024年。以2021年为基数。

目标：达到目标值全额归属；达到门槛值，激励归属80%

目标值：目标这两年复合增速20%；

门槛值：复合增长15%

个人绩效考核要求（参考草案公告）

今年目标更新

今年比较复杂，变化比较多。行业压力大。年初到现在对于全年预期根据市场发生变化。对下半年做了全面评估。

更新2022年全年预期：

收入下滑幅度小于销量下滑的幅度。收入下滑幅度小于10%

出货量：全年预期7000万台出货量；销量大概是大于10%的下滑。

ASP：上升。

利润方面：持续在中高端发力，研发费用增速比较大。收入压力大，费用率更高，利润角度下滑幅度大于今年收入下滑幅度。预估下滑幅度不会超过20%。

原因

需求没有看到特别好的好转。整个手机行业，同行下半年的压力都非常大。需求的压力和通胀都非常大。

需求萎靡原因：成熟市场手机更新换代，所以不走量了。新兴收到宏观的压力更大。新兴市场消费者在必需品粮食等支出比较大。本地通胀、粮食涨价，比较大影响我们市场的购买力，压抑手机消费的需求。

对于明后年，有信心的。对于功能机更新换代需求比较大。压抑需求的背景因素，有很大的换机需求的。

看到宏观数据没有一些好的变化。没有那么快传导到消费购买力。长期，手机新市场、老市场，长期看是有信心的

问答环节

1. 出货量：一季度的数据有一个了解1600万左右出货量。上半年有3000万出货量。年度目标7000万左右。需求滞后，有一定弱化？

A：看上去，下半年和上半年差不多的情况。不是那么乐观，今年旺季没有往年那么旺，可能旺季不旺。各家手机厂商预期没有那么乐观。宏观数据改善，但是消费没有看到。下半年看各方面压力还是不小。

2. 回顾上半年，上半年全球智能手机有10%的下滑，我们1-2Q公司的整个出货量是优于行业。设置明后两年目标，行业回暖趋势？出货量是怎样的展望？

A：收入增速以2021年作为基础的。公告里给到明年的指引/目标，相对于今年的基数，增速会更高。我们从很多宏观数据看，宏观不会继续恶化。明年什么时候向好，时间点不好判断。明年会开始慢慢向好。即便在今年，我们在同行表现相对独特的。之后，2Q业绩会会拆解2Q的数据。

IDC，各地区市场占比，我们都是提升的。销量下滑是大盘子下滑。整体，横向比较，各个市场的份额，新老市场，我们保持或者有所增长。

除了非洲和印孟巴，其他新兴市场表现比较突出，增长的比例是不低的。

自己的内功能力，无论在市场好和坏，都持续打造。2020年第一波疫情，我们坚持做好自己。市场复苏能够做到恢复最快最早最好。这是我们希望能够做到的。对长期发展有信心。

3. 一线业务，明年行业情况，自身情况，如何做展望？哪些信号帮助我们跟踪下游需求？

A：跟踪下游需求，分析师都有很多方法。新兴需求方法不好的逻辑不一定和成熟市场完全一样。在成熟市场，宏观环境好了，可能我们市场不换手机，销量就是压力大。但是，我们的主力市场的超前消费及时享乐的意愿比较大。例如，20年压抑之后，21年全年有一波较大反弹，超出我们预期。我们这个品类新兴市场需求，跟随宏观变化，相关性更好一些。我们这些新兴市场对于宏观数据的关联度会更加强一些。当然，宏观最终传导到消费是需要一个周期的。明年全年维度，会比今年好。

4. 巴基斯坦、印度，是我们出货量占比高的。巴基斯坦，手机宕机，情况如何？印度，友商都是被印度政府关注？我们如何应对？

A：巴基斯坦是非常极端的情况。其实，我们所在的市场，通胀是长期存在，这么多年是稳定的。今年大的宏观环境是几十年没有看见的，巴基斯坦采取比较极端的措施，对于单月有极端的影响。现在开始慢慢恢复，边际向好。

印度市场，进入第一天也是这样的情况。聊过不少次，印度政府都是这样的风格。我们在印度都是不太激进的策略。保证盈利的情况下，慢慢提升份额。硬件，最终还是消费者说了算的。印度本地手机厂商没有看到太争气的。消费者还是比较喜欢中国手机厂商的产品。最好这种不太激进的这种策略。寻找根本解决的方法也在推进中。

5. 印度市场很大，MOV遇到困难的情况下，我们的想法？整个对于印度的态势的应对策略？

A：印度策略，稳健、健康的运营。我们不算太激进。我们毛利率空间，横向比较其他厂商空间较大。我们不是全力投入，以健康方式发展的。

6. 智能手机存量博弈的市场，宏观环境不好。市场担心其他友商的竞争关系？我们和友商有无直接竞争？竞争格局？

A：tecno和infino，跟友商有些新兴市场直接竞争。我们在别人的市场抢别人的份额。在这些新市场，可以容纳多家厂商。那么可以看到我们在新市场份额额变化，可以拿到一份属于我们的份额。

7. 今年的利润下滑不超过20%。归母还是扣非？

A：最低不超过20%。可以认为是扣非。

8. IDC的数据，新拓展的国家还不错。尼日利亚、印度有些下滑？会不会因为目前智能手机份额下滑？

A：从尼日利亚来看，我们看的数据，2Q和1Q是稳定的。非洲数据有点提升的，相对稳定，略有提升份额。印孟巴，孟加拉和印度稳定，巴基斯坦大概差了2个点不到。整体来说，还是比较稳定的状态。我们在存量市场份额没有变化。我们在印孟巴以外的市场，份额有一定份额的提升；抵消非洲、印孟巴有些下滑的情况。

根据我们的数据，尼日利亚、印度、孟加拉，都是跟1Q的。巴基斯坦，还是第一。

9. 产品策略：其他厂商，为了应对环境，做了产品让步/妥协？产品竞争？

A：竞争一直都有的。有些市场有的厂商价格比较激进。尤其在印度情况比较明显。有些友商价格激进，毛利压缩比较大。我们在每个市场既定策略，会根据策略制定定价。我们不会说使劲降价，会遵循内部战略。

10. 手机最核心业务，扩品类业务？

A：公司是三大块业务。手机占比大，短期增长还是来自于手机。扩品类是第二条和第三条曲线。手机业务还没有到头。我们在新兴市场，份额来讲，有很多空白市场可以做。可以通过份额提升带来量的增长。新兴市场，智能机的基数/量还是有比较大的空间。手机业务带来确定和持续的增长。长期增速还是扩品类和移动互联。

11. 今年收入和归母利润下滑20%。明年比去年提升15%-20%。明年有30%多的增长，速度很快。手机贡献多少？扩品类和互联网？明年手机销量增长？

A：手机还是占大头。扩品类和互联网高于手机的，细化到明年很难去量化判断。

我们内部是有规划。可以根据现在15%-20%收入增长的指引，差不多可以反推出来销量的。

移动互联和扩品类，比较确定的增长预期。今年有干扰，明年会恢复增长。现在还处于早期铺垫状态。

12. 扣非口径，去年公允高价值、政府补助，今年大概方向？

A：政府补助比较稳定。投资收益今年没有那么多，去年比较异常的。

13. 一季度趋势是出货的ASP提的比较快，换一个更好品质的手机？趋势差不多吗？

A：但看一季度的数据，ASP提升有14-15%。ASP提升有不同干扰：1）自己中高端产品结构提升，2）也有低端芯片相对缺货的影响。2Q上游影响没有那么大，ASP恢复正常趋势。全年看ASP提升幅度没有1Q那么大，但是趋势还是增长的。整体有向上拉动的趋势。

14. 互联网：向总，规划调整、进一步分享的？

A：向总这里自己想法比较多。跟我们原来的打法思路有颠覆性的改变。前1-2周，开会聊天，竺总打比喻，收入端移动互联进展没有达到更好的状态。向总过来之后，发现原来守着资源好的海滩，没有去开发。向总来了之后做了各种各样的开发。整个海滩规划起来，海滩到成熟道路就建设起来。可以把平日里的游客吸引过来。向总做这种偏打基础的工作。

具体来说，分前中后台。后台，用户画像、算法有明显提升，在做一些比较大的变化。中台，搭建各种营销体系，跨平台的营销体系。国内做的比较好的，抖音成功，早期用了很多产品输送流量，拱出一个爆款。工具软件、大师、其他的一些产品，拱几个大的赛道产品。收入没有爆发式变化，但是打了基础。