1、公司源于中科大，起家于运营商应用软件业务，近几年软件业务逐渐扩展到电力、交通等领域；2018年通过收购切入到新能源车BMS领域；2022年中报业绩增长强劲，新能源车及储能BMS领域增长99.24%，公司战略规划2025年达到100亿收入体量！

2、奇瑞BMS独供收入连续几年翻番，联合比亚迪发展储能业务！

公司自研直流级联 BEMS 系统，利用电力电子技术对电池电压、电流、功率的可控性以及 BMS 技术对电池的精准监控，将两者集成起来后，可实现单个电池包电流、功率的独立可控以及单个电池簇的电压、功率独立控制，“包级均衡、簇级优化”，单包更换、实时标定，无需人工干涉，提升电池使用效率，降低运维费用，有力解决传统储能方案的诸多瓶颈问题。

3、公司与六安市金安区人民政府签订了相关项目投资协议，公司拟投资智能网联与智慧能源系统研发生产一体化基地建设项目，一期投资约 15 亿元，达产后可形成智能网联与智慧能源系统配套的年产 3GWh 动力/ 储能电池产能，并成立了“安徽科大国创智慧能源有限公司”开展“双智”项目建设。

4、公司基于BMS布局储能业务，包括储能BMS、储能PCS、STC、EMS、直流式充电桩等核心产品的研发和生产，为客户提供高效、安全的光储充一体化解决方案、基于级联储能的直流微网系统、低碳智慧能源管理系统等服务。公司和比亚迪签订战略合作协议，共同拓展储能业务。目前已经在安徽六安为皖能集团试点百万级项目，自身光储一体化产品也已成型，未来会依托于中科大、比亚迪、皖能集团等多个渠道进行大力拓展。

我们预估公司2022/23/24年净利润1.5/2.6/4.2亿左右（22年1亿新能源+0.5亿传统业务，23年2亿新能源+0.6亿传统业务），同比增长50/60%，对应当前估值34/20/11x。按照PEG=1，目前位置翻倍空间，目标价格40元！