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－、海外互联网平台不断发力元宇宙

Meta 作为全球元宇宙的领军者，多点布局向以虚拟现实为主的新兴计算平台转型。A：在硬件入口端，Meta 通过收购 Oculus 补齐硬件短板。B：在软件内容端，Meta 社交与游戏板块全面发展。

微软硬件端布局采用设备 HoloLens，内容端通过收购暴雪补齐短板。

英伟达作为底层核心技术供应商，硬件侧与软件侧同步推进构建元宇宙生态。

二、元宇宙产业链主要包含内容方和技术支持

技术支持方作为“骨架”提供底层支撑，可分为分布式平台支持，终端与交互支持，算法 与软件支持以及底层支持。

内容支撑方作为“血肉”提供丰富体验，可分为内容创造者、内容策展方和内容开发系统。 内 容的类型各种各样，可以是电影、音乐、游戏、社交软件、小说等等。如虚拟人，包含虚拟主 播、虚拟 KOL、虚拟品牌形象等。

三、数据流量驱动算力网络升级，交换机细分市场需求激增

元宇宙发展引发数据流量需求大增促进算力网络迭代升级，网络设备市场规模持续扩大。交换机行业位于网络设备产业链中游，与光网络存在强关联性。产业链上游是芯片、CPU、 PCB、光电芯片、光模块、操作系统等硬件提供商，其中芯片是制造交换机的核心元件。该行 业为高技术集成行业，技术含量高且全球垄断程度强。产业链下游主要为运营商、云计算企业、 互联网、交通、金融、教育和医疗等行业的需求客户。

四、千兆宽带夯实技术底座，光网络产业链迎来新机遇

元宇宙算力网络发展依赖光网络的传输，光纤光缆光模块市场前景广阔。

五、内容：1：虚拟人成为内容端公司进军元宇宙的主要方向之一。2：NFT作为元宇宙经济体系的通证连接虚实空间。

六、重点公司

1、中际旭创：数通市场光模块龙头

2、天孚通信：光器件龙头全球布局，持续创新高成长可期

3、长飞光纤：东数西算与运营商集采拉动光纤光缆量价齐升

4、中天科技：通信+新能源业务助推业绩持续增长

5、亨通光电：把握产业趋势转型升级，经营业绩持续高增长

6、蓝色光标：品牌营销行业龙头，元宇宙生态版图形成

7、三七互娱：海外延续高增，元宇宙业务有望赋能主业发展

8、三人行：整合营销行业龙头，元宇宙内容端持续发展