公司上半年度营业收入为11.64 亿元,同比增长62.15% ;归母净利润2.42 亿元,同比增长74.64% ;每股收益1.06 元。
三大业务板块中专业安防收入7.8 亿元,同比增长70.4%,毛利率38%,较去年同期减少6.3 %;智能硬件实现收入2.25 亿元,同比增长47.4%,毛利率
%, 较去年同期增加1.2% ;汽车电子实现了收入1.33 亿元,同比增长
34.5%,毛利率39.5%,较去年同期减少5.1%。
二、Q&A
安防需求:首先大客户的收入还是在上升的,另外两家公司的需求和覆盖的产品需求在这个阶段完全是两件事,可以看到这个增速是差异非常大的,因为这个阶段主要矛盾的还是份额提升的逻辑。
在公司这边,比如从战略安全的角度来说,把库存水平做了一个拉升。这个战略拉升可能要到中美关系的紧张程度得到缓解,短期这个东西是一定会保持住的。在库存上行的过程中,它可能不会一直上行。而是形成转化需求,成为高水位的一个平台区。对公司从看销售的感受来说,它是平稳上升的过程,并不是一个突变的过程。
短期的话有两部分因素:1)公司层面:三季度和四季度会有一款新产品推出,预计销售可能有进一步提升。2)外部环境:半导体周期下行的阶段。市场的竞争会激烈一点。所以说这两个方面交织在一起,就是看哪个是主导因素。所以我们的感受有机会也有挑战,但是机会主要是在公司的份额提升。
安防未来的规划:公司后端100分的考卷做到了满分。比如说公司有 80 分、
100 分的产品,那客户未来会不会需要 90 分的产品?未来公司可能形成一个更全面的产品阵列,把原来稀疏的部分给它补齐,把原来比较宽的产品阵列变成不仅宽而且是密的产品阵列。
智能硬件:1)产品力强:在竞争加剧的情况下,产品力强,性价比比人家好。公司有部分的基本盘就是卖得动。2)产品线全:在消费类承压的时候,公司这块毛利上升。公司发现在经济情况不太好的时候,大家都尽可能选用低端品。公司有一款很古老的芯片卖得非常好。3)产品渠道拓宽:开发新的代理商。他们帮公司找到新的应用场景。
RX 车规已经过了车规,正在做设计导入,这一款既可以用于环视,也可以用在
DMS和OMS上。
公司有新的车载ISP芯片。从公司现在拿到的小批量的实验品来看效果是非常出众,比友商的竞品清晰非常多。这一块在明年带来比较强的竞争力。
上半年前装比较小,后装公司的市场占有率已经很高了,基本上这块也就是一个固定的量。
公司作为这个行业的新进入者,瞄准这种市场是没问题的。
目前数字方案还是比较多。1)公司的传输链路面向模拟高清的标准。ISP 不仅支持模拟的标准,也可以在数字方案中应用。2)模拟和数字这两个方案,实际上在市场上来讲还是数字占主流,有部分的厂商是采用了模拟的方案。公司目前在数字链路也有布局。
这块本身是处理信号的东西,它只是传出来的数据,我们以什么样的形式把它送到SoC 上去而已。现在其实有两种方案。1)未来我们产品出来以后,它可能做一个单片的方案,体积是同样小的一个方案,可以做数字方案。2)mipi aphy模式:数字传输的模式。这块公司正在做测试,目前效果不错。
ISP:已经进入各大车厂了
链路芯片:去年链路缺货很厉害,导入很积极
从我们的产品来讲的话,它并不是说一个产品就是锚定在一个分辨率上面的。这一块我们通常来讲的话都是讲它的编码能力或者是解码能力。那么同样的一个产品,它可以做 200 万、300 万、400 万。按不同的话,帧率上面会有所不同。我们通常不会按像素来分。
消费类:整个这个市场的形势不是太好,感受到了部分客户的出货压力。
公司的具体做法:1)低端产品:跟上游的工厂这边协商,把成本往下走,在市场上保持很强的竞争力。我们在消费这一块整个上半年还是在成长的。2)开拓新客户3)大力开拓我们之前没有看到的一些市场。
这块有跨年度的问题,去年产能非常紧,我们产能用光了以后追加产能。追加产能在后端芯片就是眸芯这块,我们全部拿到了。当时前端是没有全部拿到的。拿
到了之后没能产出来,上半年可能稍微缓一缓,这一块随着下半年新品导入开始恢复起来了。所以有跨年度的库存波动。报表上的亏损是由于眸芯研发投入很大。