1、事件驱动：9月8日，TCL中环公布最新P型、N型单晶硅片价格，各尺寸硅片较上期报价整体上调0.13-0.24元/片之间。

2、产业链各环节涨价。本周光伏产业纷纷涨价，周一盘后通威电池片涨价，今日中环硅片涨价，盘后中国有色金属工业协会硅业分会对外公布将暂停多晶硅集采价格发布，此前硅料报价突破300元/公斤，分会称为避免采集价格被过度解读。

3、各细分解读。限电缺口未能弥补，9月排产回升至7月水平，海外需求旺盛，各环节涨势可观：

(1)硅料。9月初新订单正在陆续签订，得益于四川电力恢复以及新产能陆续完成爬坡的增量，9月硅料单月产量有机会突破8万吨，预计10月中旬开始供应放量效果初显。

(2)硅片。受突发电力供应限制影响，硅片9月实现环比增长，但增幅有限，因为硅料供应量影响拉晶环节的稼动率水平。近期通威复产，部分硅片企业仍有涨价欲望，但隆基已经表态硅片价格不动，预计9月价格较为稳定。

(3)电池片。电池片供不应求，除了限电影响，龙头电池片厂布局下游环节后，产能自用率提升下也影响电池片外销量，组件端排产与外采量增长下，电池片成交价格上行。在终端需求未超预期且电池片产出持续增长下，有望在10月下旬或将出现松动迹象。

(4)组件。9月国内组件排产回升至25-26GW的水平，但电池片不能足量采购有所影响，预计9月组件价格难出现下行。目前欧洲库存大幅下滑，高价组件对于国内装机依然造成较大压力。

(5)N型电池。目前报价尚未形成主流，价格持稳，目前N型电池片对外销售份额并不多，大多以自用为主，后续需要看厂家量产情况。

4、相关公司：硅料：通威股份、沐帮高科；硅片：TCL中环；电池片：通威股份、钧达股份；组件：晶澳科技；N型电池：迈为股份。

（部分资料来自中国有色金属工业协会、国金电新）