1）截至8月底，190余家汽车生产、动力电池综合利用等企业在全国31个省、自治区、直辖市的326个地市级行政区设立了10235个回收服务网点，同时，培育了45家梯次和再生利用骨干企业，探索形成“梯次电池以租代售”“废料换原材料”等一批新型商业模式，回收利用体系正在逐步完善。

2）值得注意的是，国家生态环境标准《报废机动车拆解企业污染控制技术规范》，将于2022年10月1日起正式实施。该标准规定了报废机动车拆解总体要求，企业基础设施和拆解过程污染控制要求，污染物排放要求，环境管理要求以及环境监测与突发环境事件应急预案要求。

二、动力电池装机量的持续走高：据公安部统计数据，2021年全国机动车保有量达3.95亿辆，机动车总量的快速增长引起报废机动车数量显著上升。其中2021年我国新能源汽车销量达到352.1万辆，同比大幅增长157.5%；受新能源汽车销量高景气驱动，同期我国动力电池装机量达到154.5GWh，同比大幅增长142.9%，2015-2021年装机量CAGR为45.5%，装机规模持续增长。动力电池回收作为锂电后周期行业，需求有望受产业链景气传导而逐年走高。

    根据弗若斯特沙利文的预测，2026年我国动力电池装机量将有望达到 762GWh，2021-2026年CAGR有望达到37.6%，产业链在持续高景气的同时，也为后续的电池回收市场奠定了成长根基。从长视角来看，行业当下正处于长景气周期的起跑点。

三、行业发展三大核心动力：从发展驱动力来看，动力电池回收行业受到环保诉求、战略价值、经济性三大要素合力：

1）环保诉求：废旧动力电池环境危害大，不经回收处理将造成严重污染。

2）战略价值：我国钴、镍资源供需严重失衡，已探明储备量极少，锂资源国内供应能力弱，对外依存度高。动力电池回收再利用能够有效缓解我国电池金属的供给约束。我国动力电池再生利用企业对钴镍锰的综合回收率应不低于98%，锂的回收率不低于85%，金属回收率已经达到了较高水平。

3）经济性：废旧动力电池的资源性强，再生利用的价值高。

四、市场超千亿：由于当前梯次利用市场标准体系与商业模式尚不清晰，预计行业未来 2-3年仍将处于政策规范与商业化探索期。而随着行业标准与商业模式逐渐完善，梯次利用市场有望在后续迎来指数式增长。

1）我国新能源汽车规模化量产始于2014年，而动力电池的寿命一般为5-8 年；随着最早一批成规模的动力电池自2019年起陆续达到退役年限，市场将形成规模化退役的新常态，未来回收再利用需求有望逐年走高。

2）预计2030年我国动力电池回收市场规模有望达758.4亿元，2021-2030 年 CAGR 为 58.1%，其中梯次利用市场规模 313.5 亿元，再生利用市场规模444.9 亿元；乐观预期下，预计2030年退役动力电池梯次+再生利用市场总规模则有望达到1048.9亿元。 

五、相关个股：

格林美：现有电池回收产能21.5万吨

天奇股份：现有电池回收产能10万吨，在建10万吨

光华科技：在建10万吨产能

超越科技：在建6万吨产能