【选股逻辑】

一、基本面分析要点

1.季度收入(30%+)和季度净利润(50%+)迅速增长，并且未来业绩的持续性强；

2.毛利率上升、净利率上升或者周转率上升；

3.动态市盈率低于10倍（A股有点难）；

4.不断的订单积压、产品涨价和销量大增等业绩增长原因；

5.公司某一季报扣非净利润创新高，或者超过最近四个季度扣非净利润之和；

6 在技术上必须形成多头排列；

7. 企业可能会修正业绩预告，比如将之前的预告上限修正到预告下限

二、行业供需变化

只有供给跟不上需求，才会有企业的业绩爆发！

如果供给大于需求，产品的价格和销量没办法增长，还要巩固原有市场份额，业绩想爆发，难于上青天！

寻找的供需严重失衡有三种：

也就是需求和供给至少有一样能够让企业的业绩爆发。

1、需求侧爆发增长，而供给短期不足的：

 如2015年新能源电动车行情：政府在2015年宣布2020年新能源车保有量为500万台，在2015年的时候新能源电动车保有量不足50万，这是一个非常大的空间。加上这是国家提出的战略行业，里面充满了机会。政策看就有整整十倍的空间， 首当其冲的是上游的原材料，例如锂资源，钴资源。

这样带来了2015-2017年的新能源汽车带动锂资源的爆发。2015年多氟多、2016年天赐材料、天齐锂业、赣锋锂业、华友钴业、寒锐钴业等大牛股。

电池的需求在短期内处于急速的上升态势，这样就使得锂资源和钴资源为主的电池供不应求。这样的供需关系是最有看点的，搞不好就会出现十倍股。

反映到企业上产销两旺，股价则量价齐升。

但是这种需求短期大爆发的企业，看财务是暂时看不出来的，有滞后性。

最近的，2020年新冠疫情带来的超级题材手套股：英科医疗。需求侧大爆发。

2、供给出现问题

例如2018年末猪周期叠加猪瘟，导致生猪的供给出现急剧的减少。可以看到的是猪肉的需求量是不变的，改变的是行业的供给能力。猪明显的变少了，此时猪价在今年上涨了很多，这也是一种业绩爆发的模式。猪瘟的影响是非常大的，大批的猪死亡或者掩埋。使得种猪的数量越来越少，基本上此时可以确定，猪价的上涨是确定性极强的事件，这样的预期一定会传导到相关的上市公司里。从猪周期可以看到，供给出现问题也会导致产品的价格大幅度的上涨，不过此时销量的上升不是关键性因素，销量可能还会出现下降。

三、营收和利润大幅增长

不管是产品销量、订单增加导致的收入增长，还是产品涨价导致毛利率和收入同时增长。总之收入是必须要增长的，而且要大幅度增长，这样才能反映供给跟不上需求的逻辑。

例如天齐锂业2013~2018年的财务数据概况。

2013年的时候天齐锂业的经营还是很差的，全年的收入只有10亿，扣非净利润更惨只有1400万元。最值得看的是毛利率，这个时候仅仅才15%不到，原因就是锂的价格一直在低位。

到了2014年，新能源汽车行业爆发的时候，需求一下子就起来了，但此时的供给能力没有跟上，锂资源的价格也随之水涨船高。

到了2016年企业的毛利率达到了71.25%，扣非净利润上来了，收入也上涨，更重要的是企业的毛利率达到最高点。

供需的不平衡导致企业的产品价格达到了顶峰，后期只是企业的产能变好，供给赶上了需求。

净利润暴涨，未必是业绩爆发的关键。需要结合净利润增长的持续性、收入增长和毛利率增长才能判断。

如果增收不增利，模式很危险。

如果只是涨价，使毛利率上升，也要判断持续性。

如果收入和净利润大增时，毛利率没变，可能是新产品投入市场。判断现金流是否提升，否则新品未必成功。

四、单季度营收利润大爆发

1. 单季度扣非净利润同比和环比大幅度增长，最好超过历史最佳利润；

2. 全年的扣非净利润超过或接近历史新高。

找到业绩大爆发的企业必须满足这两个条件，缺一不可。

企业的业绩/营收创下新高，那么业绩创下新高的可能性非常的大。既然企业都开始赚钱了，股价跟着上涨那是非常自然的事情。

例如，华菱钢铁在2017年一季度和二季度出现业绩大幅度的上涨，单季度同比增长140%和750%，可以说是业绩的大爆发时刻。同时毛利率大幅度的上涨，可以确定的是短期供需出现极大的不平衡，产品大幅度的涨价。在当时华菱钢铁的单季度扣非净利润达到历史最高，全年的净利润算起来也是最高的，这就使得企业股价大幅度的上涨。

五、技术面显示上涨趋势

基本面选股是基础，选时也很重要。 

只有上涨的才是有效的，同时也要注意的是要有止损点。不能因为是业绩爆发型的企业，就不管不顾的买入。看走眼的时候就需要止损，或者出现短期的调整，洗出去都没关系。做投资要做大概率的事情，而不是研究完了就买入，要依据股价的变化随时在动。

例如2017年的方大炭素，当最牛的股票，当股价站上120日均线的时候，基本面研究结论还是非常好的，但技术面存在一点瑕疵，投资者死拿，会迎来大幅度回撤。虽然说企业的股价大涨有基本面的支持，但是短期的调整是非常猛的。

六、预告修正

业绩大幅度上修情况。

例如，2017年9月26日，鲁西化工发布业绩修正预告。可以看到的是，前一份预告的业绩上限变成了新预告的下限，修正前最高业绩在8.5亿，修正后业绩的下限变成了9.5亿。比之前预计的最高业绩还要高，意味着企业业绩非常确定，意味着企业的赚钱能力实在太强，供需不平衡越来越严重，股价上涨。

【交易逻辑】

一、超级买入法则（6大超级法则）

1、神奇支撑线

大多数超级强势股的终极盈利点位出现在其股价轻触“神奇支撑线”（多数情况下位干周移动平均线附近）后的几周内。这条神奇的支撑线就是最佳安全买入点。神奇支撑线正是了解内情的投资机构安营扎寨、积极建仓的位置。当一只寻求突的股票持续数周处于下跌或盘整状态时，神奇支撑线正在自下而上稳步提升。当股价与其神奇支撑线之间的区间缓慢收紧时，正是数十亿级投资机构的交易部门开始暗中大建仓时。这时股价还未出现明显波动。一旦机构建仓完毕，神奇支撑线与股价相交，机构资者就会有所作为了。

2、在成交量缩小，股价窄幅震荡时买入

这被证明是最安全的低风险指标。在持续数周的筑底期末端，超级强势股的股价往往会在一个非常窄的区间内运行，而且，与之前的几周相比，其周成交量也相对收窄。

当股价持续盘整，为下一波行情积蓄能量时，我们希望看到成交量呈直线下降，最理想的状态是成交量降至峰值成交量的30％-50%。从图表中可以看出，周成交量柱状线形成了一所谓的看涨趋势中的下降楔形或下降通道。一旦成交量图形突破至楔形上方，股价往往会进一步叙升。当股价持续1-3周无所作为，成交量与前几周相比异常清淡之时，就是最安全的低风险买入点。

3、在股价上涨的早期买入

优质动力股突破底部后的上涨期平均会持续9-12个月。如果在在股价突破初介入，将会获得丰厚的回报。

4、在出现“跳空缺口”（支撑带）时买入

公布盈利超预期后，大多数超级强势股都会出现一个向上的“跳空缺口”。自发布盈利公告后，该股票的基本面发生了明显的改善。因此，在正常情况下，只要股价开始接近这一支撑区域，了解内情的投资者就会牢牢护住这一缺口。可以在回调验证缺口支撑性时买入。

5、等到巨额盈利公告公布2-3周后再介入

我发现上市公司在宜布巨幅盈利后的2-3周是许多超级赢家股的绝佳安全买入时机。当人们对初期盈利的狂热情绪逐渐消退后，持有“傻钱”的散户开始将目光转向下一只“热门股”。随着激情的淡去，超级强势股会持续呈现几周的安静期，同时成交量也会稳步下降。

这个热情减退期可能会让股价彻底回补之前的跳空缺口，也可能是一个健康的筑底阶段。我们无法准确地预测收益报告发布后股票的反应，但我们知道突破缺口形成后的2-3周将是一个绝佳的安全买入点。如果你正在找寻这样的安全买入时机，那么请多一点耐心，让心仪的股票降降温，或许你就会等来那个最佳买入时点。

6、根据下趋势线选择买入时机

股价形成突破后的数月里，好的股票往往会再创新高或新低。它们会在上趋势线和下势线所形成的通道内运行。突破型交易者会选择冒着高风险在股价位于上趋势线时买入，而你则会选择下趋势线上自认为可能较安全的置建仓。你要像一个忠诚的牧羊人，牢牢地盘踞在趋势线附近。只有为数不多的几个牧羊人会将奔下趋势线而去的股票视为转瞬即逝的礼物，你就要成为这样的人。当羊群开始恐慌时，你毫不犹豫地张开双臂去迎接它们。

当然，股价触碰下趋势线的次数越多，其下穿突破的可能性越大。最好的股票在其股价掉头下跌之前触碰「趋势线的次数可能达到4-6次。如果某只股票在短期内频繁触碰下趋势线，则离L涨行情的结束也就不远了。

二、超级卖出法则（16大超级卖出法则）

1.卖出时机和大幅脱离10周均线（或神奇支撑线）

假如你所选股票开始突破6周后股价高于“神奇移动均线”(10周均线或50日均线）60％以上，就应该是获利了结，等待支撑线赶上来的时候了。

股价向上突破神奇均线后，表现强劲的股票通常会在7-10周后达到一个中期的顶部。因此，如果你的股票在突破10周均线支撑后，连续上涨7-10周，并从未试探性下探至其神奇均线，你就应该迅速场了。

2.长股价脱离底部上涨9-15个月后卖出股票

大多数大赢家股在突破底部9-15个月后开始暴跌。你持有赢家股超过9个月后就要非常谨慎了。

3.经过长时间上涨后，选择在神奇移动均线呈水平或向下走势时卖出股票

走势最为强劲的股票，其神奇移动均线会在前6个月内呈现稳步爬升的趋势。在这段时内，神奇移动均线或许会有几周呈水平走势，但你肯定不希望看到它向下移动。过了前6个月的上升期后，如果某只股票的神奇均线又继续保持水平走势一段时间或者进入“上帝禁区”, 其股价将会在经历一段长时间的巨幅波动后始下跌，这时你就该考虑换股了。

4.当股价第四次强力突破“神奇移动均线”时卖出股票

最强劲的股票在其股价上涨期间只会偶尔表现出脱离神奇移动均线的走势。我发现许多股票在出现第四次或第五次脱离移动均线的走势时就开始掉头下跌。

5.的形成抛物线形态时卖出股票

6.股价出现剧烈波动时卖出股票

在买盘达到顶点之际，成交量一般会大大高于平均水平。经过这样的价格走势之后，可能不会再有人继续购买该股票了。

周线图中的平均波幅更加重要。我们知道，在确定长期拐点时，周线图的重要性要远远大于日线图。在周线图中，极端的价格波动对应着成交量的放大，同时推动了股价的上涨，而这是长期买方投降的信号。

7.卖掉跌穿下通道的股票

如果你的股票突然间大幅下跌，并在上升道下方形成缺口，请立即卖掉股票。趋势逆转会来得非常迅猛，通常无法从基本面上为这样的剧烈跌幅找到理由。如果你的股票背离了长期上升通道，赶紧避而远之，越远越好！

8.当股票延续上升走势并出现波动增大时卖出股票

如果你的股票价格远远高于其关键移动均线，同时股票的波动性及成交量也开始上升，就必须给予足够的关注，尤其需要留意的是那种在成交量放大的情况下，平均日交易区间扩大，同时其收盘价一直维持在一个挟窄区间内的股票。我更喜欢将这种现象称为“反转前的震出”。

9.出现周竭尽缺口时卖出股票

如果你持有的股票已连续上涨数月，并在创出周线新高时形成若干“缺口”，这也许就是一个离场的信号，同时也是买家试图在任何价人场的经典信号（极度超买状态下周缺口）。脱离坚实底部的缺口是好现象，但进入上趋势时出现的缺口无异于“死亡之吻”。

10.股价到达止损位时卖出股票

11.在股价涨至25一30美元价位时卖出股（不适用于A股）

12.决策错误时卖掉股票

13.股价连创3次新高时卖掉股票

14.当同类股票走弱时卖掉股票

如果你持有的股票是某类股票中的一只，随时关注其中的龙头股走弱的信号。

15.上趋势线被破坏时卖掉股票

经过了长期的上涨后，某些股票的价格站到了上趋势线上，但它们可能并未像过去那样开始回调，而是继续上涨。这种情况十分棘手，为这时要么标志着股价会结束上涨趋势，要么标志着另一次大的抛物线上涨的开始，而这常取决于股价到达上趋势线时股票的超买情况。

16.当股价位于布林带上轨时卖掉股票

【书中精华思路摘要】

1、未来的超级大赢家都具有低估值、高成长、强大的技术支撑（K线形态）、令人兴奋的概念和IT要素，且内部人士的买入对股价形成支持

2、牛市总在我们认为最不可能时来到，市场要上涨，就必须用一堵巨大的“忧虑之墙”将尽可能多的投资者挡在外面；同样市场要下跌，必须用“乐观之墙”将尽可能多的投资者围在里面

3、情绪是市场的驱动力

4、离开自己的舒适地带，主动质疑你的现状，切实触及他人不敢触及的领域，这十分重要，从情感上来说是很困难的，但必须要做

5、要想在股市成功，唯一的方式是购买你不熟悉的股票

6、投资低价股（无价值、无交易量）必然会输

7、模仿业内最顶尖的人士，以他们为榜样，铸造自己的辉煌

8、亏损是学习的成本，忍耐力决定伟大

9、在无限自由面前，交易者需要具有极大的自律能力（这是永恒的追求）

10、最成功的长线投资者是那些深谙可预测风险的人（好打的慢球=低风险高回报的机会）

11、培养独立思考，完全独立交易，世界上最优秀的交易者都具有独立意识，拒绝人云亦云的独行侠

12、大众媒体忽悠投资者分不清真相与谎言

13、正确的事最难，排除一切杂音，坚持客观研究，独立判断和决策，市场涨幅最大的个股往往是无人问津的股票

14、媒体的声音达到高潮时，股市会超出相反走势，密切留意头条新闻，同时避免其影响

15、99.9%的股票都不值得浪费时间，最优秀的交易者拥有某种程度的自信和骄傲

16、预先制定一套计划，并了解自己在任何情况下的反应，将有助于树立信心，卸下心理负担

17、将注意力转到增强看法和信心上，训练大脑思考股票未来几个月的表现，经过严格评估买入后，在大脑中构建一幅股票将在未来大幅上涨的伟大图景，这种想法在体内逐渐积蓄心理能量和信念，支撑起克服股价的波动期，如果对头寸没有如此强大的信心，就说明需要重新评估股票

18、成功投资者都是乐观主义者，求胜心态是必备素质，自信和非理性亢奋一线之隔，当发现头寸惊人或交易频率增加时，或许已经越线

19、自律比智力重要，提前设想过后果，当变成现实时，情绪反应就小

20、接受亏损，继续关注新机会，当过分关注账户，会陷入“复仇交易”

21、持之以恒、静观其变（选好股票，等待低风险点），其他投资者情绪低点是最佳买入时机（成交量低迷）

22、进入心流状态，保持训练身体->旺盛的精力->营养健康的生活方式

惯食蔬菜->长寿，生活态度更积极、精力旺盛、幸福感强

伟大的音乐有助于提高创造力

23、高成长型股票通常是股价被严重低估、还未引起人们注意、有极具感染力题材、非常漂亮的图形走势、灵通消息人士极力看好

24、除了技术指标和基本面，还要关注人的情感和心理，走势图是大众情绪和心理的图形化表征

25、减少关注点才能提高收益率，将100%的精力投入20%的重要变量上

26、投资图形漂亮的股票，静观其变，或许有动人故事的未来更精彩

27、超级强势股通常独一无二，表现独立于板块和大盘，呈现抛物线走势（第一波上涨速度快幅度大，之后缩量快速回落），动量交易者离场，下跌亦很快

28、市场中的大股利股更多遵循周线图走势

29、超级强势股的特点

30、寻找在狭窄垂直空间进行长期横盘整理的股票（没有大涨的）

31、持续数月的底部为初期突破储备燃料，达到较高位置时为期数周的短期底部为进一步走高提供支撑

32、放量启动第一周内，90%的高收益个股都在30周均线上，在30周均线附近开始的上攻最理想

33、突破初期，周成交量会巨幅放大，高达500%-5000%，并维持这种水平直到行情走完

34、长期上涨曲线与底部夹角在45度左右，在几个月都能保持

35、将股价最近高低点连线形成通道，在此通道内，股价有继续上涨的可能

36、漂亮清晰的走势图，包括有序的上涨和有序的下跌（走势平稳可预见）

37、不要让昔日强势股离开视线，保持一定的关注（特别在有序下跌之后）

38、每隔10-12周，超级强势股至少会达到神奇支撑线或10周均线一次，要么跌穿，要么横盘

39、找出神奇均线的方法：逐一调整，直到找出（一般在8-20周线）

40、基本面重要法则

41、在下跌概率极其有限时买入，结合上涨的高概率，就是100%低风险时刻（在下跌极限首次反转向上时买入，风险可控且无需等待时间）

42、考虑回报风险比，更多关注回报，买入认为有100%以上上涨潜力的公司

43、未来是成功投资的关键，题材都是以未来为基础的

44、大量现金代表公司进入成熟期，长期无法将资金投入到高回报领域终将失败

45、杯柄形态底部买入，周线图更易识别低风险买点

46、列出一张个股名单，扩展它，并不定期追踪

47、投资的成败在于对时机的把握

48、表现出色的股票具有激烈的回调机制，在股价回调后的爬升阶段买入

49、安全买点6大法则

50、其它买入

51、确定头寸规模的因素

52、拿出5-10%的资金，投资高风险超级强势股（期货？追涨？）

53、获利丰厚回报通常在牛市初期，只占所有时间的10%

54、大的行情还未成形之时，不要拿资金去冒险，和市场保持距离，多了解当前的形势

56、当市场情绪最为狂热时，也是最佳离场时机，但也是最不愿卖出的时候，这时卖出会损失大量利润，这么做违反人性的（情景：几周上涨了100%，或想奖励自己，或想著书立传，这些事件预示财富将急速缩水）

57、当赚到了绝大部分低风险收益时，适时收手，技术性信号先于基本面信号

58、卖出16大法则

59、基本面卖出法则

60、其它卖出信号

61、不要相信专家推荐的“热门股”，不投资不了解的股票

62、不要只投资和相信自己熟悉的个股

63、永远不碰日内交易，买进研究透彻的股票，并持有数月

64、不要追涨，或过度使用杠杆，在风险最小时加仓

65、梳理并简化你的交易

66、不做指数交易，ETF很主流，但中等和主流是投资的敌人

67、独立交易，排除干扰的声音，不看不听不讨论，独立研究和交易

68、交易有成交量，能顺利成交的股票

69、不要让市场预期的走势（大盘走势），影响个人交易决策，主要市场拐点出现后，如果错了，止损，在下一次低风险点买入

70、一旦买入了某只股票，除非发出明显的卖出信号，否则就不去管它

71、全面学习如何卖出，懂得在风险高涨时卖出股票

72、遵守以下禁忌

A、不要失去纪律

B、不要使用过高的杠杆

C、不要“赌博”（输时翻本的心态），永远不要进行“报复式交易”

D、不要逞英雄，不做指数交易，不碰期权

73、正确看待一切事物，时刻提醒自己，账户资金波动对于大千世界是无关紧要的

74、人人皆知的消息没有价值，人人都做的事也没有价值，独立判断，按自己的想法生活

75、以下方面的方法帮助成功

76、研究投资者心理，市场是社会情绪和人数行为的反映

77、学会瞬间改变想法，在出现状况时果断做出卖出决策

78、花时间研究自己的成与败（仔细研究，做文字和图表）

79、研究市场中的超级赢家（股票和人）

80、坚持做市场笔记（交易计划、交易总结、市场看法等）

81、煤矿中的金丝雀指标：市场中总有一些十分活跃的动力股（领头羊？），这些股票突然大幅下挫时，随后1-6个交易日，其他股票跟随下跌概率大，大盘下跌时，超级强势股会战胜大盘，形成有力的反转形态。

——股市没有唯一法宝，财富垂青勤学的人！收藏学习！