今天为大家准备了物联网最新的机构调研纪要，分享给大家（不代表个人的意见）：

物联网板块总体观点:

1.海外需求强劲，看好疫情后国内物联网需求修复的景 气度反转。

2.预计下半年材料成本松动，中下游将厚积薄发。

3.疫情延后汽车、 智能家居等需求，关注复工复产带来的应用层相关产业链需求边际增长。

4.2022 海缆招标逐渐落地，相关公司业绩确定性进一步增强。

5.建议关注电源控制转型储能/光伏逆变器/机器视觉投资机会。

物联网基础材料:受工业硅料价格上涨影响，上半年电子级硅料价格维持高位， 下半年伴随行业扩产落地，硅料价格有望回落，主要标的:神工股份等。

必备元件:产业转移趋势持续，主要标的:泰晶科技、惠伦晶体、中瓷电子等。

传感器:智能物联进程持续推进，民用与车载新风渗透率逐步提升。主要标的:汉威科技、四方光电等。

北斗/GNSS: 卫星产业链日趋成熟，叠加政策催化。主要标的:华测导航等。

智能控制器:万物互联与整机厂 ODM 外包趋势推动智能控制器量价齐升，关 注智控厂商拓展储能、汽车电子带来的机会。主要标的:和而泰、拓邦股份等。

蜂窝基带/模组:车载模组、CPE、POS、工业互联网等下游移动联网需求强劲。 主要标的:翱捷科技、移远通信、美格智能等。

WiFi/BT SoC:供给端产能紧张维持，需求端结构性分化明显。主要标的:乐 鑫 科 技、晶晨股份、瑞芯微、全志科技、恒玄科技、中颖电子等。

电力线载波通信:电网信息化带来新增需求，PLC 节点数量有望大幅提升。主 要 标 的:创耀科技、力合微、东软载波、鼎信通讯等。

连接器:我国汽车电动化、智能化趋势不改，主要标的:瑞可达、意华股份等。

射频:结构上关注 5G PA 模组放量过程中，具备自身阿尔法属性的公司。主要标的 :卓胜微、唯捷创芯等。

光纤光缆:集采规模增长，景气延续，主要标的:中天科技、亨通光电等。

风光储:潮州规划 43GW 海上风电，粤东海风规划超 100GW。主要标的:中 天科技、亨通光电等。

光模块:LightCounting 下调对今年以太网光模块的增长预期至 9%，短期波动不扰长期增长逻辑。主要标的:新易盛、中际旭创、仕佳光子等。

运营商:减速降费趋势减弱，看好运营商业绩修复。主要标的:中国移动等。

设备商:政企业务国产替代趋势不变，主要标的:中兴通讯、紫光股份等。