②国盛首次覆盖,22/23/24,达到5.04/7.5/11.41(碳酸锂按照23.24年，33.5w、22.1w预测，较为可靠)，目前114亿市值。同时也是国盛11月金股。                                             

③18年跨界收购入局锂盐（碳酸锂低点），22年收购22%西藏中鑫股份进入西藏盐湖实现一体化发展，中鑫实控人贾立平承诺将购入1亿元天铁（已有1.5亿元），实现交叉持股，中鑫旗下100%持有班嘎错盐湖，品味过得去（251ml/g），镁锂比较低（西藏地区），开发易，5月份完成初试（久吾、蓝晓），已进入中式（蓝晓科技9月份开始，预计600~2000吨中试），23年4月份完成环评，23年10月份完成中式建设等工作。                              

④主业未来2年产能翻倍（是轨道交通减震业务领军企业） ，21年满产满销（200+%的产能利用率），毛利率保持在50%+，有一定技术、客户壁垒，同时受益于轨道交投降噪需求。同时进入建筑防震领域，对标震安科技。                                    

⑤锂盐方面，明年5w吨投产，24年达产。22%的班嘎错盐湖23、24年有望实现0.3、1.6万吨LCE。自给锂精矿率逐步提升。    

⑥图很好，位置不错，q3进了两个保险基金，去年定增价9.7，目前已回到上一轮定增加附近。（6月份已解禁），筹码结构良好，下跌动能已明显减弱。冯明远q3进入第三大流通股东，已被套。                                                     

⑦财务方面，毛利率受益于锂盐收入占比提升+主业原材料下跌+三费下降管理提升。近一年经营性现金流转正。                     

⑧预期差：主业进入建筑防震领域，对标震安科技，千亿市场空间，行业爆发点临近。锂资源方面，9月份电话会时公司也说了，跟贾立新关系很好，可研储量报告出来的时候会进一步合作。储量方面，按中科院的人说超50w吨LCE，本来8月份出报告，因藏区疫情推迟。