正海转债申购分析

公司简介：烟台正海磁性材料股份有限公司成立于2000年，深圳创业板上市公司。公司致力于高端稀土永磁材料及元器件的研发和制造，凭借多年积累所构建的“3456”体系(“3大核心技术”、“4大竞争优势”、“5大产品特色”、“6大应用市场”)，在国内建立了5处生产基地，在德国、日本、韩国、美国、马来西亚设立子公司，是国家级高新技术企业、国家级企业技术中心、国家地方联合工程研究中心、山东省磁性材料工程技术研究中心，拥有强大的综合竞争实力。

转债分析：转债信用级别AA-级，评级一般，发行规模14亿，较大；到期赎回价112元，一般；转股价值100.98；下修条款15/30，85%，比较严格。

上市价格预估：正股主营业务为磁性材料，预计中签率1%，预计上市价格为120元。

惠云转债申购分析

公司简介：公司注册资本4.0亿元，占地面积约40万平方米，员工逾1000人,拥有钛白粉产能近10万吨/年，总销售额超15亿元。公司以“发展循环经济,创造绿色未来”为使命,采用清洁联产硫酸法工艺生产钛白粉，是一家具有独特循环经济优势的区域龙头钛白粉企业。公司依托当地丰富的硫铁矿资源,与云浮水泥、石材等支柱产业紧密结合，在国内首创并形成了完整的“硫-钛-铁-钙”循环经济产业链,实现了以废治废和资源综合利用，提高了经济效益和环境效益，是我国第一家“硫酸法钛白粉清洁生产和循环经济产业链示范基地”。产品具有粒度分布均匀、高稳定性、高白度、带蓝相、高亮度、高纯度、高遮盖力、高分散性等优点，受到国内外用户的高度认可。产品广泛应用于广泛应用于涂料、塑料、造纸、印刷油墨、橡胶、化纤、陶瓷、化妆品、食品、医药、电子工业、微机电、汽车和环保工业等领域。

转债分析：转债信用级别AA-级，评级一般，发行规模4.9亿，较小；到期赎回价115元，较高；转股价值101.85；下修条款15/30，85%，比较严格。

上市价格预估：正股主营业务为钛白粉，预计中签率1%，预计上市价格为122元。

新债从申购到上市中间大概有一个月的过程，这个时间段股价会不断变化，导致转股价值变化，从而影响可转债的价格。要想知道更准确的上市价格，可以在上市前一天再看我的分析！